學會這樣買股票,每年多領一筆「年中獎金」!


每年6月開始,總會看到報章雜誌討論台灣股市的「除權息行情」開跑。不過,剛接觸股票的人,對於什麼是除權息,為何會帶領股票上漲,一定充滿疑惑。

其實,除權息的概念十分簡單,是公司將去年度的獲利,以股利的方式,配發給股東。當投資人看好一間公司配發的股利時,會想提早買進布局,帶動股價上漲,成為除權息行情。

對投資人來說,除了賺取價差,領到的股利還可以成為一筆額外收入。而想參加除權息,第一步要了解可領到多少股利,還得知道在什麼時候之前買進,才有資格參加除權息:

1. 可以領到多少錢?教你學會股利計算方式

公司配發的股利有兩種方式:「股票股利」與「現金股利」。所謂除權指的就是配發股票股利、除息就是配發現金股利,投資人會依照持有的股數,分別拿到額外的股權或現金。

計算股票股利時,是用每張面額10元的股票,乘以配發的股票股利,如果投資人想要方便計算,直接用所持股數乘以配發金額後,再乘以0.1即可。而現金股利比較簡單,持有股數乘以現金股利,即是可領取的金額。

舉例來說,中華食(4205)今年配發1.1元的股票股利、1.5元的現金股利,當投資人持有這間公司一張股票(1,000股)並參加除權息後,他總共會領到多少股利呢?

股票股利1.1元 = 1,000(股)x 1.1元 x 0.1 = 110股
現金股利1.5元 = 1,000(股)x 1.5元 = 1,500元

除權息之後,這名投資人會持有1,110股的中華食,並且領到1,500元的現金股利。

2. 除權息交易日前買進,才擁有除權息資格

知道可以領取多少股利之後,投資人一定相當期待每年配發股利的時候。台灣的上市櫃公司,通常集中在每年7月至9月之間發配發股利,但持有股票不代表一定能領取股利,關鍵就在買進的時間點。

由於股票會在市場上不斷買賣,股東名單也會持續變動,因此各公司都會制訂「除權息基準日」,以這天的股東名單做為配發股利的基準(詳見下圖)。

知道除權基準日之後,投資人可以推算出「除權息交易日」。交易日的重要之處,在於想獲得除權息資格的話,必須在除權息交易日之前(不含交易日當天)買進。 推算除權息交易日時,最簡單的方式,是以除權息基準日,往前推算6個交易日。

以中華電(2412)為例,今年公布的除權息基準日為7月29日,往前推算6天為7月23日,卻碰到星期天,因此中華電今年的除權息交易日會提前至7月21日,投資人想參加中華電的除權息,應在7月20日以前買進。

3. 除權息後股價下跌?留意股票填權息時間

公司通常會在除權息基準日的1個月內,配發股票或現金股利,至於各間公司的確切配發日期,可以致電至該公司詢問。眼尖的投資人還會發現,為什麼在除權息交易日當天,股價都會下跌呢?

除權息既然是公司把獲利分配給股東,公司的價值也會跟著降低,股價自然會往下。然而當股價重新漲回除權息前的價格時,就稱為「填權息」,因此在挑選股票時,也可以觀察它過往填權息的速度,避免賺了股利,卻賠了價差。

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