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想理財的你一定要知道!投資想賺錢,這筆錢沒保護好很危險

2018-09-25 20:33:56
Managertoday
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《塔木德-猶太人的致富聖經》裡面提到,「本金有安全保障的投資,才是第一流的投資原則。」價值投資之父班傑明.葛拉漢(Benjamin Graham)所寫的《智慧型股票投資人》裡也有類似的概念:「所謂的投資,是透過仔細又完整的分析來確保本金的安全,並獲得令人滿意的報酬率。」本金為何如此重要?為什麼那麼多大師都在呼籲投資人要好好保護本金呢?

《塔木德-猶太人的致富聖經》裡面提到,「本金有安全保障的投資,才是第一流的投資原則。」價值投資之父班傑明.葛拉漢(Benjamin Graham)所寫的《智慧型股票投資人》裡也有類似的概念:「所謂的投資,是透過仔細又完整的分析來確保本金的安全,並獲得令人滿意的報酬率。」而股神華倫.巴菲特(Warren Buffett)廣為人知的投資守則也提到:「第一條規則:永遠不要虧錢。第二條規則:永遠別忘記第一條規則。」

本金為何如此重要?為什麼那麼多大師都在呼籲投資人要好好保護本金呢?

要知道對投資人來說,想要賺錢,複利是最好的幫手。複利的功能有多強大呢?用一句話來解釋就能夠了解,愛因斯坦說:「複利的威力勝過原子彈。」然而威力如此強大的複利,竟然只能屈居幫手之位,那最重要的主力會是誰呢?答案就是本金。本金愈大,投資人能得到的報酬就愈豐厚

本金愈多,複利效果愈好

想想看,同樣是採複利計算,在不考慮其他條件的情況下,如果小欣的本金是 100 萬元,而小咪的本金有 200 萬元,2 人都把錢拿去投資連續 5 年報酬率都是 10% 的產品,則 5 年後,小欣的本利和約為 161 萬元(=100 萬元×(1+10%)^5 ),小咪的本利和約為 322 萬元(= 200 萬元×(1+10%)^5)。

要知道在一開始,小欣和小咪的本金只相差 100 萬元(=200 萬元- 100 萬元),但隨著時間的推移,在複利的加乘下,5 年後 2 人的財富卻相差了 161 萬元(=322 萬元-161 萬元),這就是本金不同對獲利所造成的差異。 那為什麼要保護本金呢?原因有 2 個

如果本金受到虧損,投資人的獲利也會跟著受到虧損

舉個例子來看就能了解,在不考慮其他條件的情況下,假設小欣和小咪同樣有本金 100 萬元,小欣第 1 年虧損 20%,第 2 年獲利 40%;小咪第 1 年和第 2 年分別獲利 10%,則:

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直觀來看,小欣和小咪 2 年總和的投資績效都是賺 20%,但 2 人最後的財富卻相差了 9 萬元(=121 萬元-112 萬元)。為何會如此?這是因為小欣在第 1 年沒有好好保護投入的本金,讓本金受到虧損的緣故。要知道對小欣來說,第 1 年的虧損讓本金變少,即使第 2 年獲利頗豐,報酬率有 40%,但財富總額還是輸給小咪。

如果本金受到虧損,投資人必須尋找報酬率比原先更高的產品,才能賺到相同的金額

例如小欣原本有 100 萬元,原本預計賺到 20% 就出場,也就是總金額有 120 萬元(=100 萬元×(1+20%))她就滿足了。

沒想到天有不測風雲,小欣投資失利,虧損 20%,手中只剩下 80 萬元,此時如果小欣還想要賺到 120 萬元的話,就必須把 80 萬元拿去投資報酬率在 50%(120 萬元÷80 萬元=1.5)的產品才有可能達到。

然而,若想要增加投資報酬率,除了需要有豐富的知識以外,還要有幸運女神的加持才行,因此,對投資人來說,

與其讓本金受到虧損後再去尋找報酬率高破天際的產品,倒不如在一開始就好好保護本金還比較容易

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