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聽到「高報酬」就想投資?用 Excel 破解理財騙局,1 秒算出賺錢的關鍵指標

2019-11-19 20:29:30
Managertoday
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在網路盛行的時代,相信有許多人已經很少會用到「電話」了,除了工作上的聯繫外,會打電話來的通常都是問你要不要貸款,或者是推薦你優質用戶的「獨家好康」。例如常常會聽到類似「這項投資完全保本,而且保證有 20% 的報酬,因為你是我們銀行的貴賓,所以才優先推銷給你⋯⋯。」的推銷術語。

在網路盛行的時代,相信有許多人已經很少會用到「電話」了,除了工作上的聯繫外,會打電話來的通常都是問你要不要貸款,或者是推薦你優質用戶的「獨家好康」。例如常常會聽到類似「這項投資完全保本,而且保證有 20% 的報酬,因為你是我們銀行的貴賓,所以才優先推銷給你⋯⋯。」的推銷術語。

但其實我對這段話感到有些疑慮,理由有 2 個:

  1. 只要是投資,就一定有風險,除了定存等少數投資方式以外,想要「完全保本」應該是有一定的難度。

  2. 所謂 「高風險,高報酬」 ,因此,20% 的報酬背後不知道隱藏了多少風險。然而,雖然你可能覺得這段話或許有問題,但在對方三寸不爛之舌的推銷下,不免又覺得,會不會是自己想太多了?或許,這世界上真的會有鈔票從天上掉下來?

    你真的沒有想太多,推銷員也不一定是騙人的,癥結點在於,他說的是 「年化報酬率」,還是這個商品的最終的 「投資報酬率」

投資報酬率 vs. 年化報酬率

看到這裡是不是感到一頭霧水?沒關係,我們先從什麼是投資報酬率講起:

投資報酬率 =(期末淨值-期初投資)÷ 期初投資

一般所說的報酬率都是指這種,所以,如果是一張 7 年到期的儲蓄型商品,到期後的投資報酬率是 20%,其實每年的年化報酬率僅約 2.6%,從 20% 到 2.6%,前者讓你好羨慕,後者讓你感覺像雞肋,這就是話術的高明之處啊!

再仔細來看年化報酬率,簡單說,就是一年的報酬率,當計算好幾年時,它會產生複利效果,所以計算公式上稍微複雜一點:

年化報酬率=〔( 1+投資報酬率)^( 1 / 年數)〕-1 」(其中 ^ 表示次方)

為什麼要區分這兩種報酬率呢?理由很簡單,因為每項投資機會的時間長短、複利效果都不一樣,如果沒有一個相同的基準,無法比較哪一個投資機會產生的獲利比較好

舉一個簡單例子來說,1,000 公斤的棉花和 1 公噸的鐵哪一個比較重?一定有很多人說是鐵比較重。錯!答案是一樣重。因為 1 公噸=1,000 公斤,兩者重量相同,所以是一樣重。對投資來說是一樣的道理,你必須先把不同的獲利換算成相同的單位(年化報酬率)以後,才能夠互相比較。

再舉一個例子來看,「小 T 投資 2 年,投資報酬率 20%」和「愛莉投資 5 年,投資報酬率 50%」,誰的報酬率比較好?憑直覺來看,兩者的報酬率應該相同,都是 10%,但這種直接將投資報酬率除以年數的平均算法,並沒有考慮到「複利」的效果。正確的算法應該是:

  • 小 T 的年化報酬率=〔(1+20%)^(1/2)〕-1=9.54%
  • 愛莉的年化報酬率=〔(1+50%)^(1/5)〕-1=8.45%

從上面算式可以知道,小 T 的年化報酬率是 9.54%,高於愛莉的年化報酬率 8.45%。

因此,如果下次又接到推銷員的電話時,不妨問問他這項投資的「年化報酬率」是多少,也許會聽到一些驚人的回答喔!

接下來,我們以「愛莉投資 5 年,投資報酬率 50%」的例子來看年化報酬率怎麼算:

計算年化報酬率的 3 個好用工具

1. Excel

在儲存格輸入「=((1+50%)^(1/5))-1」,按 Enter 後即可算出年化報酬率為 0.0845(四捨五入)。

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2. Windows 內建小算盤

  1. 打開小算盤後,按「檢視」,選「工程型」。
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  1. 輸入「1+投資報酬率」(在此例為 1+50%=1.5)後,按「y√x」。
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  1. 輸入投資年數(在此例為 5)。
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  1. 將答案「減去 1」之後即為年化報酬率 0.0845(四捨五入)。
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3. Mac 內建計算機

  1. 打開計算機後,按「顯示方式」,選「科學」。
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  1. 輸入「1+投資報酬率」(在此例為 1+50%=1.5)後,按「y√x」。
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  1. 輸入投資年數(在此例為 5)。
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  1. 將答案「減去 1」之後即為年化報酬率 0.0845(四捨五入)。
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