違約交割是什麼？交割款不足會怎樣？補救、預防方式一次看

違約交割是指股票成交後扣款或支付失敗的情況。違約交割可能會影響信用紀錄，情節重大者甚至得坐牢。發生違約交割會對投資人、券商造成什麼影響？想將投資風險降到最低，投資人可透過幾個做法預防違約交割。《經理人》帶你一次看懂：

違約交割是什麼意思？發生違約交割會怎樣？

「交割」這個股票術語意指：一手交錢、一手交股票，而 「違約交割」是指股票成交後「交易失敗」的情況，可分為買方違約交割，或是賣方違約交割。

例如買方帳戶金額不足，導致扣款或支付失敗，或是賣方未如約交出股票。本文將進一步說明投資新手容易誤犯的「買方違約交割」，其前因後果以及如何避免。

要先了解的是，台股是採行「T+2」制度，也就是在下單當天（T日）並不會扣款，而是在購買股票後的第二個營業日（T+2）早上 10 點才會從帳戶扣款，屆時交割帳戶餘款不足，才會構成違約交割。

台股「T+2」制度股票買賣交易流程圖

例如，小白在 2023 年 2 月 1 日買了 50 萬元 A 股票、賣了 20 萬元 B 股票，在 2023 年 2 月 3 日早上 10 點前，小白的交割帳戶一定要有 30 萬元 + 買賣手續費，否則便會扣款失敗而形成「違約交割」。

違約交割會有哪些下場？會坐牢嗎？

當「違約交割」發生時，投資人會有下列 4 個責任：

1. 民事責任

證券商可向客戶收取違約金，最高可達成交金額的 7％，並追償因違約所產生的債務及費用。所以案例中的小白最高可能會被罰超過 30 萬元 * 0.07 = 2.1 萬元以上的費用。

2. 刑事責任

違約交割情節重大足以影響市場秩序者，面臨 3 年以上 10 年以下的相關刑責。

3. 影響開戶交易

未結案且未滿 5 年者，證券商應拒絕接受投資人申請開戶。已開戶者證券商亦應拒絕接受委託買賣或申購有價證券。

4. 影響信用紀錄

違約交割將留有紀錄，授信機構可透過金融聯合徵信中心取得相關資訊，個人信用將受到負面影響，未來要申請車貸、房貸等貸款將變得困難。

違約交割如何避免？下單前看清楚帳戶、數字、交易情況

由上述可知，案例中的小白可能會因為違約交割被罰錢、留下信用不良紀錄，甚至開不了股票戶頭，即使如此還是有許多違約交割的事件發生，例如台股在 2022 年 7 月 11 日就曾發生單筆 7 億元的違約交割，除了或當沖買賣操作失誤，或少數惡意違約交割外，一般投資人都是不慎發生，想避免違約交割，以下數點應該留意。

1. 確實掌握交割帳戶的金額

要確實了解自己交割帳戶內的金額，除此之外，建議交割帳戶與一般帳戶分開，避免發生交易當日有足夠金額，但卻因為信用卡自動繳費扣款等因素導致餘額不足，進而發生違約交割。

2. 下單前確認買賣股票、價格、張（股）數

別當股市「胖手指」（Fat-finger error，因鍵盤輸入失誤而造成錯誤的交易），這類意外不只發生在交易員，更容易發生在一般用戶。例如投資人想買成交價為每股 500 元的 C 股票，因為存款不足，打算只買 10「股」，預計投資金額約為 5000 元，但卻手誤買成 10「張」，在 1 張股票 = 1000 股的情況下，交割費用則高達 500 萬元，這種情況就容易產生違約交割。

雖然現在股票交易 App 在成交後大多都會通知交易金額，也建議投資人至少在盤中跟盤後各檢查一次交易情形。

若不小心違約交割，有哪些方法補救？

假如真的在下單後，才發現錯誤該怎麼辦？例如輸入的股票張數錯誤，導致成交金額暴增，或突然發現交割帳戶餘額不夠，除了緊急借錢周轉外，投資人可以考慮在下列時間點用不同方式來解救違約交割。

1. 盤中－當沖交易

投資人若在台股撮合成交時間 9:00 至 13:30 內，發現下單錯誤或者帳戶餘額不足，評估自身無法補足資金缺口，可以考慮在撮合成交時間內賣出當張股票，可能少賺甚至賠錢，但比違約交割的後果好太多。

2. 收盤後－盤後交易

投資人在收盤後才發現資金不足等問題，可以在 14:30 前以盤後交易的形式來賣出股票求現，雖然售出金額固定，但可避免違約交割情況發生。

3. 交易日後－T+0 制度

投資人若在交易日 14:30 後、甚至隔天才發現交割金額過高，帳戶餘額不足，除了跟親朋好友借錢之外，最後手段可以透過在 2022 年 5 月推行的「T+0 制度」周轉。

投資人可以在隔天立刻賣出手中股票，然後在 14:00 前向證券公司申請「T+0」，證券公司審核通過後會在當天的 15:30 將賣出股票的錢，扣除相關費用後，匯款至交割帳戶，投資人便有資金能支付第一筆交易第二天 10:00 的扣款。只是目前台灣現行的 T+0 是以「應收在途交割款債權」作為擔保（意指投資人把 T+2 可拿到的股款，先作為擔保品抵押給券商，再由券商墊付股款給投資人，讓投資人 T+0 當天可拿到股款），必須支付 2 天利息費用予證券公司。

違約交割可採取的補救方式與執行時間點

資料來源：臺灣證券交易所投資人知識網