股民期待落空！00403A本次為何不配息？與00981A差在哪、成份股一次看

統一投信旗下兩檔主動式台股 ETF，00403A（統一台股升級50主動式ETF基金）與 00981A（統一台股增長主動式ETF基金），是今年散戶討論度最高的主動式產品。00981A 由社群封為「瑤池金母」的經理人陳釧瑤操盤，2025 年 5 月上市；00403A 由經理人張哲瑋操刀，2026 年 4 月 28 日成立、5 月 12 日上市，依集保 10 月 22 日資料，受益人數約 78.5 萬人。

00403A 近期再度成為焦點，原因是成立滿 180 天，即將迎來首次配息，淨值卻在 10 元發行價上下震盪。以下整理 00403A 首次配息時程、兩檔 ETF 的選股差異、操盤經理人背景，以及 10 月底最新持股名單。

本文目錄

• 00403A 首次配息何時？評價日、除息日一次看
• 00403A 淨值跌破 10 元，還能配息嗎？
• 00403A 首次配息能領多少？
• 主動式 ETF 跌破發行價，一定不配息嗎？
• 00403A 與 00981A 最大差異在哪裡？
• 00403A 與 00981A 操盤經理人的背景與績效
• 00403A vs. 00981A：配息、選股方式、持股名單一次看

00403A 首次配息何時？評價日、除息日一次看

00403A 採季配息，依公開說明書，成立滿 180 天後，以每年 1、4、7、10 月最後一天為收益評價日，統一投信官網則預計於 2、5、8、11 月除息。2026 年 10 月底就是 00403A 的第一次收益評價，若決定配息，最快 11 月除息。

表中推估日期依同門 00981A 第 3 季時程換算，實際日期以統一投信公告為準。

同門的 00981A 可以當作時程參考。00981A 第 3 季於 8 月 31 日評價、9 月 1 日公告預估配息 0.63 元、9 月 16 日除息、10 月 13 日發放，除息日約在評價後半個月，發放日再晚約 4 週。00403A 若比照辦理，除息日約落在 11 月中旬、12 月中旬入帳，但基金也可能決定當次不分配。

00403A 淨值跌破 10 元，還能配息嗎？

可以，但要看收益來源。依公開說明書，現金股利、利息收入及收益平準金，扣除費用後即可分配，不受淨值須高於 10 元的限制。

已實現資本利得的門檻比較高：扣除已實現與未實現的資本損失後仍須有獲利，做出分配決定時每單位淨值要高於 10 元，配息後也不能低於 10 元。

00403A 近期淨值在發行價附近反覆震盪：

評價前最後一個交易日 10 月 30 日，台股明顯走弱，00981A 市價單日下跌 4.14%、0050 下跌 2.14%，00403A 評價時淨值能否站上 10 元，仍待統一投信公布。

00403A 首次配息能領多少？

統一投信尚未公告金額。從帳上數字推估，有兩種可能：

1. 淨值低於 10 元：只能動用股利與收益平準金。以 10 月 22 日帳上 0.02 元試算，持有 1 張（1,000 單位）約可領 20 元。若可分配收益太少，投信也可能選擇本季不配、留待下季。
2. 淨值高於 10 元：已實現資本利得才有機會納入分配。10 月 28 日資本損益平準金雖有 0.24 元，其中可能包含尚未賣股實現的帳面獲利，不能直接當成配息金額。

主動式 ETF 跌破發行價，一定不配息嗎？

今年已有前例，結果不一。主動富邦台灣龍耀（00405A）8 月底評價後，於 9 月 1 日公告當次不分配收益，是主動式 ETF 首次配息掛零的案例。主動中信台灣收益（00406A）淨值同樣跌破發行價，但採月配息並搭配掩護性買權收取權利金，9 月、10 月仍各配 0.138 元，收益結構和 00403A 不同。

延伸閱讀：009816 為何爆紅？不配息 ETF 完整解析，和 0050 差在哪？

00403A 與 00981A 最大差異在哪裡？

00403A 以台股市值前 50 大企業為核心，進行汰弱留強，再從市值第 51 至 200 名之中挑選成長潛力標的，風格接近「龍頭強化版」。00981A 主打「大型、創新、成長」，選股範圍可擴及市值前 300 大，操作重點放在產業趨勢與成長動能，策略彈性較大。

配息節奏也錯開。00403A 在 1、4、7、10 月底評價，00981A 在 2、5、8、11 月底評價，兩檔同時持有的投資人，等於每個季度內會有兩次配息機會。00981A 今年已配 3 次，分別為 0.41 元、0.63 元、0.63 元，下一次評價在 11 月底。

不過，經過五個多月操作，兩檔的實際持股已相當接近。10 月底的前十大持股中，台積電、奇鋐、欣興、健策、聯發科、台光電、國巨、旺矽 8 檔同時出現在兩檔名單，主要差別在 00403A 的台積電權重較高（14.65%，00981A 為 11.56%），並納入創意、景碩；00981A 則多了南電與台達電。想同時布局兩檔分散風險的投資人，要留意重疊程度。

00403A 與 00981A 操盤經理人的背景與績效

00403A 操盤經理人張哲瑋

曾管理統一台灣動力基金、統一中小基金與統一大滿貫基金，擅長大型股與成長股的整合操作。根據公開資料，他在統一台灣動力基金-A 類型的任期為 2021 年 8 月至 2025 年 2 月，累積報酬 66.12%，同期台股為 33.66%。統一中小基金任內報酬為 10.82%，同期大盤報酬較高。

00403A 上市至今約五個半月，10 月 29 日盤後預估淨值 9.99 元，和 10 元發行價大致持平，尚未拉開明顯績效。

00981A 操盤經理人陳釧瑤

曾任華南永昌證券自營部專案經理，進入統一投信後由資深研究員升任基金經理，兼具法人自營部與投信研究員背景。截至 2026 年 5 月，她管理的統一奔騰基金（2022 年 3 月起）累積報酬 409.06%，同期台股 136.74%；統一台灣高息優選基金（2023 年 9 月起）累積報酬逾 213%，同期台股 152.16%；00981A 上市第一年累積報酬 204.29%，同期台股 92.31%。

整體來看，張哲瑋的過往紀錄以台灣動力基金領先大盤近一倍差距最具代表性；陳釧瑤則在多檔基金長期維持大幅超越大盤的成績。兩位經理人的過往績效，都不代表 ETF 未來表現。

00403A vs. 00981A：配息、選股方式、持股名單一次看

前十大持股（權重）

本文彙整公開資訊僅供參考，提及之歷史數據不代表未來投資績效，投資人應審慎考量本身需求與投資風險。

主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF 的報酬。

資料來源：統一投信(1)、統一投信(2)、MoneyDJ：00403A 持股、MoneyDJ：00981A 持股、Goodinfo：00403A 集保持股分級；本文初稿由 AI 協助整理，核稿編輯：【待填】