看K線、觀察走勢圖一定準嗎？關於技術分析，投資新手必知的4件事

1. 技術分析是「用歷史推論未來」

技術分析是指，透過研究金融市場中的價格資訊來分析未來可能的價格走勢，並以此分析為基礎，規劃交易策略的一門學問。簡單來說，就是用歷史數據來推論未來可能的價格走勢，並拿這個推論來做交易。

技術分析可以幫助我們了解市場中價格走勢的規律，當我們了解市場中價格走勢的變化，自然就能計算出交易的風險與規劃交易策略，例如，計算出在不同價格走勢之下買賣的風險與獲利的可能；計算出停損要設定在哪裡，進而規劃出可以投入多少資金，以及相應的買賣策略。

2. 比起「基本分析」與「籌碼分析」，技術分析較適合初學者

除了技術分析外，還有另外兩門學問亦可以用來分析未來可能的價格走勢，計算交易風險與規劃交易策略，那就是「基本分析」與「籌碼分析」。基本分析與籌碼分析又是什麼？

「基本分析」是什麼？難在哪？

基本分析是用財務面的資料、各種產業經濟數據及經濟學，來分析金融商品未來可能價格走勢的學問，最主要是用在分析股票的價格走勢，除此之外，也會用來分析原物料、貨幣等其他商品，例如中美貿易大戰 如何影響美元的走勢，如何影響國際股市，甚至如何影響台股之類的。

要學習基本分析的門檻與時間成本相當高，若不是財金相關科系身的人恐怕很難學會，甚至即便是財金相關科系的人都不容易學習。

「籌碼分析」是什麼？難在哪？

什麼是籌碼分析？簡單來說，就是研究金融市場上交易大戶的買賣動向。這些人有資金和資訊的優勢，基本上他們的動向會深深影響股價，所以研究他們的買賣進出，也能分析未來可能的價格走勢。籌碼分析可以說是在台灣市場中才能使用的方法，因為只有台灣才會公布許多公開的籌碼資訊，國外原則上並不會公布這麼多資訊。

同樣的，籌碼分析需要較多的資訊解讀，也需要較長時間的學習，雖然不需要像基本分析那樣繁瑣的認識與學習，但仍舊不太適合初學者學習。

透過前面的比較，大家可以知道為什麼要使用技術分析？第一、學習成本和門檻較低，適合初學者；第二，計算風險和規劃交易策略是股市交易中非常重要的一環，而兩者都需要使用到對價格的分析，這剛好是技術分析的長處，學習技術分析可以直接學會這些；第三，技術分析可以讓初學者對金融市場有基礎的了解，以及學會控制風險和分析價格走勢。

3. 技術分析可能會出錯，一定要設停損點

前面提到，技術分析能分析未來可能的價格走勢，並且以此為依據來計算交易風險和規劃交易
策略，這是技術分析的功能，但這並不代表技術分析能「預測」未來的價格走勢，技術分析能作到的，只是分析未來 「可能」的價格走勢，而且會有出錯的時候，這就是技術分析的限制。

根據過去歷史價格分析出來的未來價格走勢，並非百分之百，只是個可能性，所以在交易時一定要設定停損來控制風險，也需要做好資金控管。

4. K 線是技術分析的基本

在介紹技術分析的種類之前，先說明一項學習技術分析必備的基礎知識，那就是 K 線，K 線是一種用圖形來表示價格的方法。

K 線將一段時間內的價格變化畫成圖形，這個圖形中包含了開盤價、收盤價、最高價、最低價。K 線是用圖形來表示價格最常用的方式，其它的方式有美國線、收盤價連線等，但是最常使用的，還是 K 線。

上圖就是 K 線，K 線分為紅 K 和黑 K，紅 K 的收盤價在上，開盤價在下，表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是高於開盤價的，就是說這段時間內的價格走勢是上漲的；反過來，黑 K 的收盤價在下，開盤價在上，表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是低於開盤價的，就是說，這段時間內的價格走勢是下跌的，黑 K 也可稱為綠 K，也有用綠色來表示的方式，但無論是用黑色還是綠色來表現，意涵都是一樣的。

上圖是台積電從 2018 年 8 月 8 日到 2019 年 1 月 18 日的日 K 線圖，每一根日 K 線代表的就是當日內的價格變化，每一根日 K 線的開盤價、收盤價、最高價、最低價就是表示當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價。許多根日 K 線排列在一起時，就能大致看出一段較長時間內的價格走勢，同時也能看出每天的價格走勢怎麼形成這一段較長時間的價格走勢，K 線可以說是一種很直覺的圖形表現方式。

技術分析的 3 大常見工具

了解什麼是 K 線之後，接著就來介紹技術分析的種類有哪些，技術分析的工具大致上分為三種，分別是趨勢型指標、擺盪型指標與型態學，接下來就為大家簡單說明一下。

1. 趨勢型指標（均線）

趨勢型指標是用來掌握價格趨勢的指標。趨勢型指標擅長掌握價格走勢中，較長期趨勢的方向，可以讓我們知道現在的價格走勢是處於上漲的趨勢，還是下跌的趨勢。如果是處於上漲的趨勢，那即便短期內下跌，未來還是有可能再度上漲，直到趨勢改變為止；反過來，如果處於下跌的趨勢，即便短期內有上漲，未來還是有可能再下跌，直到趨勢改變為止。

當分辨出現在處於何種趨勢之後，自然就能計算出交易的風險以及規劃相應的交易策略。一般最常使用的趨勢型指標為移動平均線，簡稱均線。

2. 擺盪型指標（KD 指標）

擺盪型指標的功能與趨勢型指標相反，擺盪型指標擅長找出價格趨勢可能會反轉，或暫時出現與趨勢反向走勢的時刻，提醒我們接下來趨勢可能就要出現反轉，或是暫時與趨勢相反的走勢。

一旦知道趨勢可能要反轉或是暫時反轉後，就能計算出交易的風險與規劃相應的交易策略。一般最常使用的擺盪型指標是 KD 指標。

3. 型態學（從過去走勢圖找出規律）

型態學是觀察價格走勢的線圖，歸納出一些重複出現、有規律的價格走勢的圖形，這些圖形稱之為型態，這些圖形代表著價格走勢的某種規律，例如某些圖形出現後可能會接著出現特定的價格走勢，這就可以用來分析未來可能的價格走勢，進一步計算交易風險和規劃相應的交易策略。

型態學和前兩種技術分析工具有個很大的不同，那就是不需要數公式的計算，而是單純對圖形做觀察，觀察其中的規律，並且判斷目前的價格走勢的圖形是屬於哪種型態。

（本文摘自《SOP一次上手技術分析》，樂金文化出版）