新創事業要成功，對的人才、題目、產品、和市場，加上資金和正確的執行力，是成功的基礎。沒有足夠的資金，一切機會和理想都是空談，但是如果沒有好好管理這些資金，胡亂花用，努力創業也沒用，資金用盡，最後還是會失敗。資產負債表和收益表好像是開車時的儀表版，讓你知道目前車子的速度和狀況，如何可以用最快速度的到達目的地，現金流量表好像油量表，讓你知道還剩多少油，還可以跑多久，有很棒的跑車，油用光了，比腳踏車還沒用。以下我們就來看一看如何利用這三個表，進行財務管理：

###收支餘絀表、或稱損益表、收益表 (Income Statement, P&L)：
Income Statement是指在一段時間內，一個月、一季、或一年內，收入(Revenue)總和減掉成本(Cost)和支出費用(Expense)，基本上就是把公司的收入減掉成本支出、費用，各項稅支出，所算出來的總收益或損失，得出來的淨利。稅後淨利再除上目前公司所有發行的股票總數，就得出了每股淨利*(Earning per Share)***，**EPS是公司重要的成果驗收，也常常是投資人主要的投資指標。我在財務預估章節己經詳細介紹過各項名詞解釋，這是財務三表中，投資人最看重的一張表，也是新創公司經營時期，第二重要的一張表。

這張表中，如果我們把這些固定費用，如員工薪水，保險，房租，機房開銷等，再加上如利息等必要開支，就是說如果公司不生產東西，沒有製造及銷售成本(變動成本) 的計算，最低維持公司營運的資金需求，就是你每天打開公司大門，包含週末，要花出去固定的錢，把它叫做燃燒率****(Burn Rate)。公司營運一年，假設沒有收入，會燒掉多少錢，就是從這裡而來。實際在經營新創公司時，你需要知道每個月的Burn Rate，這是在維持健康現金流的重要數字，我們在討論現金流時再用。

###資產負債表(Balance Sheet Statement)

Balance Sheet是指在某一個時間點，通常是月底、季底、或年底，當時公司財務狀況的數字，不像收益表是一段時間的累積，資產負債表是一個當時的快照Snap Shot。它的基本公式是資產****=負債+股東權益，資產(Asset) 在左邊，負債(Liability)在右邊，加上股東權益(Owner Equity或Shareholders Equity)，左右兩邊一定恆等。這裡常被很多人誤解，為什麼資產一定會等於負債？其實資產當然不一定等於負債，但是加上了一個可變動的數字，就是股東權益，人為的把左右兩邊數字變成一樣的。所以其實資產資債表真正的公式是，資產-負債=**股東權益。股東權益是公司的價值還剩多少，想想看資產減掉負債當然就是剩下來的東西，就是公司淨值****(Net Asset Value)的意思，除上股數就變成每股淨值**(Net Asset Value per share, 或稱Book Value per share, BVPS)。每股淨值是公司估值的重要基礎指標。

資產*(Assets) ***指的是為公司所擁有的東西，有價值，可以使用或用來生財的資源，也可以售出變現。**所以像現金，設備，庫存，投資如股票或定存，不動產，廠房，甚至是預付款，都可算資產。資產一般都是以可以看到的有形資產為主，非製造業的高科技新創公司，有形資產除了現金和一些電腦設備外，幾乎沒什麼可以報資產的東西，即使沒什麼負債，公司淨值主要就是由現金所構成的，現金不足時，公司淨值很低甚至是負的，也是常見的事情。

資產也可以包含無形資產，例如商標、專利、軟體等，因為這些也是公司的財產和生財工具，而且可以被出售，獲取利益。但是因為它們的價值不像廠房和土地，需要有一個估值(Valuation) 的動作，才能將無形資產數值化，如果這些資產已經能夠產生公司盈收，還比較容易，如果還是未來式，這個價值就會比較需要商業判斷，資產價值就難估了，一般會計師也沒辨法做這件事，所以很有可能就不會列在資產裡了。

另外我在一開始為何創業一章就說過，從財務報表來看，員工不是公司的資產，公司沒有擁有員工，也不能將員工出售，所以員工不是資產。反而要付員工薪水、或未付薪水獎金等，是負債**(Liability)****。負債是指公司對外的經濟負擔**，如應付帳款，應付薪資，銀行借款，股東往來，和解金，法律賠償等。新創公司因為一般借不到錢，大部分都是現金交易，只要尚未欠薪，最多的可能是股東往來，或與母公司往來的作帳行為，一般負債都會非常的少。

資產負債表是去表達公司最基本的財務狀況，是公司最重要的財務報表。但是從新創事業的角度來看，資產負債表並未算入未來發展潛力，資產和負債並不能有效彰顯公司的價值，因此我個人認為本表對實際新創公司的經營，只具財務參考和記帳用途，並無可執行價值，是最不重要的一張表，亦無預估之必要性。

###現金流量表(Cash Flow Statement)

現金流量表嚴格講起來有二個，一張是現金來源和使用表(Source and Use of Cash Statement)，一張是現金流量表(Cash Flow Statement)。現金來源和使用表較不常用，主要功能是補充在損益表中，對現金費用的的使用列表說明，是對過去式的現金用途解釋比較有用。在這裡我們主要講的是現金流量表，也可稱簡易Simple Cash Flow Statement，用來作為短期未來的現金流量計畫和預估，一般都是以月為單位，用年為單位是在BP裡寫給投資人看的粗估的數字，很難拿來實用在實際公司經營上。

以下是一個現金流量表的範例：

現金流量表是新創公司財務管理中最重要的一張表，不只是因為這張表重要，而是在整個新創公司管理上，現金就像是血液一樣，管理現金是新創公司最最重要的事之一。用以上的現金流量範例來看，在一月份的初始現金存量是五百萬，大約一個月收入二十二萬，現金支出包含薪水、保險和租金等約七十五萬，所以Burn Rate每月大約七十五萬，材料費二十萬算是製造成本，但每月進帳也約二十萬，就扺銷掉了。所以一個淨流出現金七十多萬，在二月份初，現金存量就會只剩四百二十多萬了。所以公式是：

現金存量**=上個月現金存量+當月現金收入-**當月現金支出

從這個範例來看，現金以每個月少七十萬的速度流出，如果沒有增加收入或是減少支出包含裁員，公司五百萬現金六個月後就見底了，如果股東不願意再投資，公司就關門了。好險在五月和十一月份，有少許也許是應收帳款入帳，六月有也許股東借款往來一百萬，可以延長壽命到十月，加上早就計畫好的現金增資三百萬，今年就會安然度過，可是如果這幾筆額外現金沒有準時進來，公司就會出問題了。

現金流管理

以上範例，模擬的就是所謂的現金流管理，稍有不慎，或是對收入過份樂觀，不知節省，或是樽節動作太慢，就會落入現金耗盡的困境，前面所說，凡事要有準備最壞的狀況，現金耗盡就是公司最壞的狀況之一，不要以為你在外面業界打滾了好多年，大風大浪也見多了，就會船到橋頭自然直，問題會自然解決。很抱歉，這種問題不會自動解決的，如果知道有可能有現金的問題，在還來的及修正的時候不迅速調整過來，帶領公司進入險境，你就是沒有做好一個CEO的工作，愧對股東。

所以在公司現金還剩六個月，未來收入及增資還未確定的狀況下，應該立刻進行裁員或樽節計劃，先把不必要的開支砍掉，有時候，人的惰性會隨著時間跑出來，習慣了有免費咖啡，彩色印表機，歐巴桑掃地倒垃圾，要砍掉覺得又沒多少錢，想想就算了，你要知道，魔鬼就在細節裡，賺錢要先從節省一分一亳開始。如果不能砍掉免費咖啡，你又如何能夠砍掉自己的秘書，搬到一個比較便宜的辨公室，讓自己非常不方便呢？如果我說，砍掉這些不必要的花費，把不適任的員工請走，重新看一下供應商的價錢，一樣的產出，說不定用現在一半的Burn Rate就可以做到，不知道你相不相信。

另外，從收入來看，我在創業初期的執行力說過，不會賺小錢，想要賺大錢，是痴人說夢，幾百萬才要賺很棒的，但是幾萬也是錢，為什麼不賺？公司一個員工薪水也是幾萬，有人幫你付掉也是不錯的。賺錢，也是從一塊兩塊賺起，不是嗎？

每年到了報稅季節，會計師都會幫你製作財務報表以供報稅用，請問你有詳細閱讀那些數字嗎？試著讀一讀吧。

我知道你很省了，但如果明天叫你把Burn Rate砍一半，做的到嗎？試著計畫一下，然後執行吧。

開源，節流，永遠最簡單但也是最真實的財務管理。自己賺來的錢好花，投資人的錢花的更爽，賠掉了之後，才會了解賠掉的不只是錢，而是你一輩子的負擔。

作者簡介：
陳正翔
曾任甲骨文公司矽谷總部研發部門與大中華區協理，台積電IT部門技術經理。2006創立Goosean Media Inc, 擔任執行長，於2010年被圓剛媒體科技(Avermedia Inc)成功收購，現任台灣未來事件交易所股份有限公司執行長。