撰文 麻愷晅
誰是金融股配息王？14 家金控股利、現金殖利率一次看
國內 14 家金控 2024 年獲利創歷史新高，合計稅後純益約 5979.8 億元，去年獲利亮眼，也讓投資人期待今年的股利配發。近期各家金控陸續公布 2025 年股利，新光金則因為將與台新金合併，股利將在合併後統一配發給 2 家金控的股東，預計於 8、9 月發放。
多家金控配發的股利高於去年，其中，去年的獲利冠軍富邦金，稅後純益 1508.2 億元，股利 4.5 元居冠。亞軍國泰金，去年稅後純益 1111.9 億元，股利 3.5 元。第三高的則是中信金，每股配息 2.3 元。
除了這 3 家，股利配發 1 元以上的，還包括元大金 1.85 元、兆豐金的 1.6 元、華南金的 1.35 元、玉山金的 1.3 元、永豐金的 1.25 元、第一金的 1.2 元以及合庫金的 1 元。
股利增長率最多的是凱基金，相較於 2024 年配發的 0.5 元，增長 90%。其次是富邦金，從 2.5 元成長到 4.5 元，增長 80%。
雖然部分金控股利發放較前一年度相比少，但不一定代表公司不大方。一方面，金融機構的股利發放受到法規限制，需要考量法定盈餘公積、資本適足率，並非公司想發多少就能發多少。
另一方面，若前一年度的股利因特殊情況而偏高，之後的年度公司即使獲利，股利回歸常態水平時，與高基期相比就會顯得不增反減。此外，公司也可能為了保留資金應對潛在風險及未來發展所需，而採取較為保守的股利政策，減少配發金額。
14 家金控 2025 股利、現金殖利率一覽
| 金控 | 現金股利 | 股票股利 | 合計股利 | 現金殖利率（以 4/30 股價計算） |
|---|---|---|---|---|
| 國泰金 | 3.5 | 0 | 3.5 | 5.98% |
| 中信金 | 2.3 | 0 | 2.3 | 5.85% |
| 台新金 | 0.9 | 0 | 0.9 | 5.39% |
| 凱基金 | 0.85 | 0.1 | 0.95 | 5.15% |
| 富邦金 | 4.25 | 0.25 | 4.5 | 5.04% |
| 元大金 | 1.55 | 0.3 | 1.85 | 4.81% |
| 華南金 | 1.25 | 0.1 | 1.35 | 4.63% |
| 永豐金 | 0.91 | 0.34 | 1.25 | 4.27% |
| 玉山金 | 1.2 | 0.1 | 1.3 | 4.24% |
| 兆豐金 | 1.6 | 0 | 1.6 | 4.24% |
| 第一金 | 0.95 | 0.25 | 1.2 | 3.74% |
| 合庫金 | 0.7 | 0.3 | 1.0 | 2.87% |
| 國票金 | 0.3 | 0.29 | 0.59 | 2.48% |
| 新光金 | -- | -- | -- | -- |
金融股通常每年穩定配息，備受存股族喜愛。根據證交所公布的個股定期定額交易戶數排行，金融股有 11 檔入榜，排名前三分別為兆豐金、玉山金、中信金。
而對於長期持有、領取穩定現金流為目標的存股族來說，殖利率是評估投資效益的指標。投資人能夠得知其投入的股價成本，能獲得多少比例的現金股利回報。另一方面，殖利率可用來判斷股價的合理性，把標的與台股平均殖利率 4% 做比較。在公司基本面穩健的情況下，殖利率愈高，可能代表股價相對便宜；反之，殖利率過低可能意味股價偏高。
若以 4 月 30 日的收盤價為依據，再將各家金控的現金殖利率與 5 年平均現金殖利率對比，多家金控的數字有所提升，包含富邦金、國泰金、中信金、台新金、凱基金、元大金、華南金、永豐金、兆豐金、玉山金及第一金。
但高殖利率並不一定代表股價便宜或值得買入。當一家公司基本面未有太大變化，但其股價因為市場情緒、短期利空等因素下跌，而公司的配息變動又不大，其殖利率就會升高。
若股價下跌是因為公司基本面惡化、獲利衰退或前景不佳，投資人雖然領到了股息，但股價下跌造成的損失可能遠超過股息收入。因此，殖利率升高雖然可能是股價相對便宜的一個信號，但投資人還是需要了解背後的原因，並結合公司的獲利能力、配息穩定性等因素判斷，才能避免賺了股息卻賠了價差。
14 家金控平均現金殖利率
| 金控 | 近4季現金殖利率 | 5年平均現金殖利率 |
|---|---|---|
| 國泰金 | 5.98% | 4.52% |
| 中信金 | 5.85% | 4.82% |
| 台新金 | 5.39% | 3.52% |
| 凱基金 | 5.15% | 3.87% |
| 富邦金 | 5.04% | 4.52% |
| 元大金 | 4.98% | 4.48% |
| 華南金 | 4.63% | 3.24% |
| 永豐金 | 4.27% | 3.95% |
| 兆豐金 | 4.24% | 3.90% |
| 玉山金 | 4.24% | 2.69% |
| 第一金 | 3.74% | 3.42% |
| 合庫金 | 2.87% | 2.88% |
| 國票金 | 2.48% | 2.92% |
| 新光金 | -- | 1.70% |
資料來源：玩股網、公開資訊觀測站
核稿編輯：王宥筑
