ETF 是什麼?跟投資股票、基金哪裡不同?小資族必知5大優點一次看

ETF 是什麼?跟投資股票、基金哪裡不同?小資族必知5大優點一次看

經理人 Managertoday
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ETF為指數股票型基金,性質介於股票以及基金之間,既像股票一樣交易方便,又有基金分散風險的效果。那ETF和股票、共同基金有何不同?
ETF,英文為 Exchange Traded Funds,中文為「指數股票型基金」,性質介於股票以及基金之間,既像股票一樣交易方便,又有基金分散風險的效果。 ETF 發行公司的任務是讓 ETF 的報酬貼近某指數,讓我們投資 ETF 就像是投資該指數一樣,可以直接拿到指數的報酬表現。 例如代號 0050 的台灣 50,追蹤的是台灣 50 指數(以台股市場市值最大的 50 家公司所組成,由臺灣證券交易所與富時指數有限公司〔FTSE〕合作編制的指數),那麼它會和台灣 50 成分股的績效走勢相同。(按:成分股又稱指數股,指在股票價格指數計算中所選用的股票,一般會是股票市場中的重要股票,且可反映股票市場的特點或趨勢。) 又例如,道富環球投資管理(State Street Global Advisors,簡稱 SSGA)於 1993 年推出的 SPDR 標準普爾 500 指數 ETF(SPDR S&P 500 ETF,代號 SPY),是美國第一個追蹤標準普爾 500 指數(Standard & Poor's 500,簡稱 S&P500,觀察美國 500 家大型上市公司)的 ETF,兩者漲幅相當同步。 ETF 和股票有何不同? 在解釋 ETF、股票、基金分別是什麼之前,我們先想像自己來到一間自助餐店,面前擺滿琳瑯滿目的菜色供人選擇。 你想吃什麼都可以自己挑,若是配菜只想要滷蛋,那麼便當盒裡全放滷蛋也可以──這樣的精神就很類似「股票」:我們看好哪個/些企業,就投資它們的股票,獲得該公司的部分所有權,這企業只要持續成長,投資人也能享受到成長紅利。 ETF 和股票的差異,最主要在於操作手法。若要投資股票的話,得先研究個股,再進行主動型投資;ETF 則是選定標的後,就能依照該 ETF 的追蹤指數內容,一次投資很多標的,大大分散風險。 ETF 和共同基金都是一次投資多個標的,有什麼不同? 那如果我太忙了,沒辦法親自去自助餐店買便當怎麼辦?這時候,你可以相信別人的眼光,直接請別人幫你選菜,至於菜色好不好就不一定了──這個模式跟買「共同基金」一樣,而且是「主動型基金」。 什麼是共同基金?概念很簡單,就是將眾多投資人的資金結合起來,再由專業機構負責投資管理,而投資的收益及風險由投資人「共同」分擔。 其中依操作方式不同,共同基金還可以分成「主動型基金」和「被動型基金」(也就是指數型基金),前者是託人依照他的喜好幫你挑配菜,後者則是依照菜色的營養好吃指數來夾菜。 雖然 ETF 和指數型基金都是依營養好吃指數來挑選配菜,但前者的價格會隨時隨菜價(標的指數)波動,後者則是同一天均一價,這點主動型基金和指數型基金一樣。 在臺灣,基金幾乎都是主動型,被動型的很少,所以講到共同基金這個詞時,大都是指主動型基金。 ETF 優點總結 總的來說,ETF 有以下這些特色: 1.交易方便 投資人只要擁有台股證券帳戶,便可以像交易股票一樣交易 ETF,盤中可即時買進賣出,不須像傳統共同基金那樣,需要有繁瑣的申購及贖回手續。投資美股 ETF 也一樣,投資人可透過複委託或是海外券商來交易。 2.交易費用低 與一般共同基金比較起來,ETF 有著相當低廉的管理費,且交易稅也較一般股票來得低。 3.被動式管理 相對主動式管理而言,被動式管理可避免較多的人為因素干擾,並可因此降低管理費用。 4.周轉率低 股票進出僅需依成分股變動來調整,交易成本也因此降低。 5.投資組合透明度高 基金發行公司每日會將持股狀況向市場參與券商公布,並定期向公眾發布。 ETF 的隱憂:若太頻繁買賣,恐失去被動投資的本意 不過,ETF 不是萬靈丹,也會被短線投資者濫用。 約翰.柏格在財經媒體《萬里富》(The Motley Fool)中,對 ETF 做了微妙的解釋,他說,ETF 就是:「把指數型基金放在交易所內即時買賣。」 在買賣股票的地方買賣基金,就是投資人買賣 ETF 在做的事情,這句話無形中也透露出柏格對 ETF 的顧慮 ── 因為太容易買賣,導致許多人頻繁買進賣出,失去了被動投資的本意。 事實上,被動投資是用買進持有的策略來管理投資組合,組合內可以包含個股或是 ETF。而這樣做並不是為了快速獲利,也不是靠著孤注一擲而致富,是為了隨著時間推移累積財富,並追求整體資產長期穩健的成長。 (本文摘自《我畢業五年,用ETF賺到400萬》,大是文化出版)