領導帶人 經營管理 行銷業務 工作術 自我管理 專題 近期活動
追蹤我們
自我管理

都是高股息 ETF,0056 和 00878 你挑哪一檔?3 面向解析

mdi-eye-outline 31,423

說起台股市場這一年最火紅的商品,非屬 ETF(指數股票型基金)不可,整體規模截至 12 月,較 2019 年增加了超過 1000 億元資金,可說是相當受到投資人青睞。而台股超過 200 檔的 ETF 中,除了老牌的元大台灣 50 (0050)與元大高股息 (0056)之外,這一年來還有不少新上市櫃的 ETF 成為投資焦點,其中募資期熱度極高、突破 60 億元規模的「國泰永續高股息」(00878),打著 ESG(環境、社會及公司治理)、永續、高股息等特色,立刻成為焦點,更經常與 0056 一同比較。

0056 與 00878 這兩檔都主打高股息的 ETF,投資人究竟要怎麼選?

0056 與 00878 追蹤指數、選股標準比一比

儘管兩檔 ETF 都主打高股息,但他們追蹤的指數,以及成分股組成都有差異(詳見下表)。以 0056 來說,是以 「現金股利殖利率」(以現金股利除以股票買進或成本價格,來衡量其配發股利的高低)篩選成分股,不過要留意,這檔指數是從預測的角度評斷成份股,也就是說如果預測失準,就會影響到其價格與投資效果。

而 00878 追蹤的指數,則為「MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」,會同時以 ESG 與殖利率作為標準,並找出過往殖利率表現最好的前 30 名企業。因此,這兩支 ETF,0056 是看未來;00878 是衡量過去表現,並加上 ESG 標準。 當然,加入ESG 來評斷,是否意味一定能選到高獲利、高配息的企業,仍有待觀察。

資料來源:元大投信官網國泰投信官網

0056 vs. 00878 成分股結構

再來分析整體持有成分股,「電腦與周邊設備」皆占了兩支 ETF 最高比例,不過 0056 緊接在後的產業是半導體與電子零組件,00878 則為金融保險與通信網路,臺灣不少金融股如兆豐金、中信金、富邦金等,都在國泰永續高股息的成份股名單中,也有中華電、台灣大等受到不少存股族喜愛的企業。

0056 與 00878 每半年都會調整成份股,進而影響 ETF 的表現,因此投資人評估要選擇哪一檔時,就可衡量 ETF 持有的主要產業,認為哪些產業未來的獲利與配息策略,會更有利於最後的投資績效,當然也能攤開各自的 30 檔成份股,分析它們的營運表現。

0056、00878 發放股利頻率:年配 VS. 季配

比較完成分股之後,接著可從成本角度挑選 ETF。首先,買賣 ETF 手續費與股票相同,都是 0.1425%,至於證交稅則比股票少,只需 0.1% 即可。因此真正會出現差異的,是 ETF 的隱藏成本:經理費與保管費,是最主要的兩大費用,它們不如手續費或證交稅,會直接向你收取,而是內扣在淨值上,再反應到股價上,每一檔 ETF 內扣費用率都不太相同。

所謂經理費是指付給基金公司、經理人的費用,或行銷、設備等支出,而保管費則是因為投資人的錢會存放於銀行,所以必須支付給銀行相關費用。這些內扣費用會每年視基金規模直接扣除。

下表就比較 0056 和 00878 的內扣費用,可以看到兩者的保管費相同,但 0056 目前規模已達 300 億以上,所以經理費為 0.3%,國泰永續高股息則為 0.25%,儘管看似只差 0.05%,長期下來後者的低成本仍會有優勢。

最後,挑選高股息標的時,通常會檢視該股票過往績效與配息表現,是否每年都配息、殖利率表現逐年成長或衰退等。像是 0056 近 3 年都配發 1 元以上現金股利,以當年度平均殖利率來說皆有超過 5%,可惜 00878 目前只配過一次 0.05 元的現金股利,尚無法靠過往資料,了解其穩定度或配息水準。

因此,對投資人來說相對可以評估的指標,則是兩者的配息頻率: 0056 為年配息,而 00878 為季配息,如果想更頻繁領取股利,或像些退休族想仰賴股息生活的話,季配息也是不錯的方法。 總結來說,兩檔 ETF 各有優勢,投資人可以視自身需求,包含領取股利的時間點、成份股等,挑出適合自己的標的!

mdi-tag-outline 理財
延伸閱讀
加入經理人LINE好友