股票入門教學|投資前搞懂 9 大指標,選出值得入手的好股票

股票入門教學|投資前搞懂 9 大指標,選出值得入手的好股票

經理人 Managertoday
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投資新手如何購買股票呢?這是理財入門教學,教你搞懂EPS、ROA、ROE、本益比、本淨比、殖利率等指標,讓你選到股價合理、又會賺錢的好股票。
投資新手如何購買股票呢?這篇理財入門教學,教你搞懂EPS、ROA、ROE、本益比、本淨比、殖利率等指標,讓你選到股價合理、又會賺錢的好股票。 羅納.瑞德(Ronald Read)是一名加油站員工,他的人生看似平凡,生於美國貧窮家庭,學歷只有高中畢業,在加油站工作 25 年、為百貨公司兼職打掃 17 年,2014 年去世時,卻成為國際頭條人物。 該年度美國有 262 萬多人死亡,只有不到 4000 人淨資產超過 800 萬美元(約新台幣 2 億 2700 萬元),而瑞德是其中之一。《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報導,瑞德去世時手上至少擁有 95 支股票,長期投資嬌生(Johnson & Johnson)、富國銀行(Wells Fargo & Company)等績效良好的藍籌股,分散在銀行、民生消費、電信、鐵路等多種產業,並把股息再用於投資。數十年後,他將微薄存款滾到超過 800 萬美元;《讀者文摘》(Reader's Digest)將其形容為「藍領工人的藍籌智慧」。 如何像瑞德一樣,挑選到值得長期持有的股票?《圖解第一次買股票就上手》指出,可以依股票基本面判斷,基本面代表公司基礎條件,可以看出獲利前景,也是該不該買入一家公司股票的重要依據。 買股票第一關|從股本、市值、產業地位,了解公司營運狀況 《跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機》表示,基本面可分成 9 大指標。首先是股本、市值和產業地位,用來了解公司營運狀況。「股本」指的是公司資本額,代表公司初始營運資金,也就是股東拿多少錢投資做生意,計算方式為初始股票面額(一般來說為 10 元)乘以發行股數,數值是固定的;當公司把股票拿去交易市場買賣,就產生「市值」,計算方式為股價乘以發行股數,所以會隨股價變化波動。 對投資人來說,股本愈大,代表股票發行數量愈多、流動性強,容易買賣,需要夠龐大的資金才能影響股價,股價不容易被炒作,較為穩定;反之,股本小的公司,就容易成為操控對象。 產業部分,《艾蜜莉教你自動化存股,小資也能年賺15%》指出,透過搜尋產業期刊報告與公司財報,可以了解該公司產業地位、競爭者關係與發展前景。如果是產業龍頭、上市超過 10 年、營收與配息穩定、產品或產業好理解的公司,就可以納入口袋名單。 延伸閱讀 ETF是什麼、怎麼買?推薦台股最紅兩支ETF,被動投資、創造穩定收入 買股票第二關|透過 3 指標,確認投資是否會賺錢 第二步,投資是否會賺錢,指標為 EPS、ROA、ROE。 EPS是什麼|代表每張股票能賺到多少錢 EPS(Earnings Per Share)是每股稅後盈餘,代表每張股票能賺到多少錢,倘若兩間同產業公司股價相同,那麼 EPS 越高越好。 ROA是什麼|檢視企業利用資產的能力 ROA(Return on Assets)為資產報酬率,用來檢視企業利用資產的能力,比例愈高代表公司愈能物盡其用。 ROE是什麼|公司運用股東的錢獲利的能力 ROE(Return on equity)為股東權益報酬率,單純看公司運用股東的錢獲利的能力,數值愈高愈好;但若 ROE 數值高、ROA 數值低,就是投資警訊,因為代表獲利多來自高財務槓桿,投資風險較高。 延伸閱讀 3 步驟,極大化你的薪水!不再被討厭的工作綁架,提早實現財務自由 買股票第三關|股價合不合理,看本益比、本淨比、殖利率 第三步須評估股價合不合理,指標為本益比(Price–Earnings Ratio,PER)、股價淨值比(Price–Book Ratio,PBR,也稱本淨比)與殖利率。 本益比是什麼|投資多少年才能回本 本益比是買進股票後,需要多少年才能回本,計算方式為股價除以 EPS,本益比數字愈小,代表投資愈快回本,2020 年台股大盤本益比約為 21.5 倍。 本淨比是什麼|股價偏離公司淨值多少 股價淨值比可評估現在股價偏離公司淨值多少,計算方式為股價除以每股淨值,當數值大於1時,表示股價比實際價格高、小於 1 時,股價低於實際價格。值得注意的是,有些體質不佳的公司,PBR 經常小於 1,因此必須綜合參考 ROE 數值,才能買到物超所值的股票。 殖利率是什麼|投資金額每年能分配到現金股利的比例 殖利率代表每年能分配到多少現金股利,計算方式為現金股利除以股價,一般會建議高於 4% 較理想。 技術分析|K線和均線,看股市多頭、空頭徵兆 分析完股票基本面、挑選好標的後,《圖解第一次買股票就上手》指出,還可以配合技術分析,判斷市場走勢。常見技術分析指標,包括 K 線和均線(Moving Average,縮寫為MA)。 1. K線代表當天行情價格 粗線代表當日開盤與收盤價;細線為當日最高與最低價。 2. 均線為過去一段期間市場的平均成交價格 可用來判斷未來股價走勢,分為5日線、10日線、20日線(日線)、60日線(季線)、120天(半年線)與240天(年線)。 多頭 / 空頭怎麼看? 當短天期的均線依序在長天期的均線之上,表示股價將持續上漲。當短中長天期的均線都往下,股價將大幅下跌。 經理人 資料來源:《圖解第一次買股票就上手》,易博士;《跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機》,采實文化