投資型保單既有保險的保障，又有投資的獲益，好划算？小心投資失利，不僅沒賺到錢，年年增加的保費卻要照繳以免保單失效，賠了夫人又折兵！
根據壽險公會統計資料顯示，受惠於近期美、台股指數創新高、金融市場活絡，民眾投資意願增加等因素，光是在 2021 年 1 月，投資型保單的保費就較去年同期增加了 113.6%。可以說，這是在儲蓄險陸續停賣後，最熱門的收益型保險商品之一。
然而，財團法人金融消費評議中心指出，在過往的申訴案件中，爭議最常見的原因是業者未向消費者充分說明商品資訊，特別是投資型商品和衍生性商品。 過去就曾有 70、80 歲的民眾在不了解的情況下，聽信理專招攬買下投資型保單，事後才因虧損而悔不當初。為了因應這類糾紛，金管會規定從 2020 年 9 月開始，65 歲以上的保戶在購買投資型保單時必須錄音、錄影，以確保消費者的權益。
如何避免投資型保單變成虧錢的無底洞？《50+》專訪本身擁有保險業務員證照的財經專家李雪雯，一次看懂投資型保單是什麼、利弊為何，以及你該不該買。
投資型保單：投資風險由保戶自負，保單價值、理賠金額可能會下降
李雪雯指出，從保險的性質來看，市面上的投資型保單可以粗略分成 3 種：「變額壽險」、「變額萬能壽險」、「變額年金險」。投資連結的標的，則可能是股票、共同基金、債券、外幣等，非常多元。
她觀察，很多人認為投資型保單是「保險加投資」，無法理解為何投資失利會影響保單淨值。其實，究其本質，投資型保單就是保險。它和傳統保單的差別在於，過往保戶繳交保費後是由壽險公司操作投資。保戶發生事故時，保險公司會以投資所得做為部分理賠金。而不管投資績效如何，保戶的保額都一樣。
然而，投資型保單是保戶自行選擇投資標的。當投資失利時，保單的價值就會下降，保戶所能拿到的理賠也會減少。 保戶必須自負投資盈虧的風險，保險公司不會保證獲利或理賠金額。
小心「壽險型保單」活愈久繳愈多
她特別提醒，50 歲以上的保戶購買壽險型的投資型保單，最好謹慎考慮。因為壽險的保費是根據「經驗生命表」計算。年紀愈大，繳交的「危險保費」費率愈高。例如，一位 60 歲男性投保 100 萬元保額的壽險，目前每萬元費率為 127.422，每年須繳交 1 萬 2,700 元的保費。活得愈久，繳得愈多。
重點是，這筆保費會從保單帳戶中扣取。假使當年度投資表現不佳，帳戶內所剩的金額不到 1 萬 2,700 元，保費就必須補繳近 8 千元的保費，才能維持這張保單 100 萬元的保額。如果不繼續繳錢，保單就會失效，即使身故也無法獲得原本希望的理賠金額。
「壽險型的投資型保單，比較適合危險保費低、投資預算又不多的年輕人，而不是 50 歲以上的中年人。」 李雪雯說。她看過不少 70 歲以上的保戶，因為危險保費陡升，幾乎年年都要補繳高額保費。她建議，如果真的繳不下手，不如忍痛解約，也好過硬撐。
另一種變額年金型的投資型保單，基本上領回機制和傳統年金險相同。保費扣掉業務員的佣金、管銷成本等相關手續費用後，就是投資的本金。若投資有獲利，到了年金給付開始日之後，保戶即可分期領回年金。對中年人而言，不失為一種累積退休金的工具。只是保戶仍要考慮投資成本、風險、預期投資報酬率，評估哪種投資工具對自己最有利。
投資型保單好在哪？這 3 種人適合買
儘管投資型保單未必適合所有人，李雪雯指出，相較於其他投資型商品，它仍有幾項優點。
首先，投資型保單的標的選擇分為 2 種。一是「類全委」保單，由專家代操、選擇投資標的，每年會扣掉一筆代操費用，通常是帳戶價值的 1.7％ 左右。另一種則是由保戶自行選擇標的。以投資基金為例，投資型保單的優勢在於轉換標的的成本較低，一年可以免費轉換 4～6 次。 不像一般共同基金申購、贖回都要付手續費，頻繁交易的話會吃掉不少獲利。
再者，對於預算較低的投資人而言，投資型保單是進入門檻較低的選擇。 例如，定期定額買國內共同基金，每月投入金額至少要 3 千元、海外基金則是最少 5 千元。若是透過投資型保單，則可以用每月 2 千元的保費投資至少 10 支基金。
此外，從節稅的觀點來看，每年申報綜所稅時，保費享有 2 萬 4 千元的扣除額、投資型保單的資本利得也不用課證所稅。 此外，除非是重病期間或生前最後 2 年投保等國稅局認定有刻意隱匿或虛報疑慮的情況，一般而言，保險理賠金通常不會列入個人遺產中課稅。
最重要的是，回歸保險本質，壽險的死亡給付是其他投資工具所欠缺的。投保變額壽險或變額萬能壽險的保戶，身故或全殘時可領取理賠。 不過需注意，壽險型的投資型保單又分甲型和乙型 2 種，甲型的理賠金額是「保額和保單價值金，取其高者」，乙型則是「保額加上保單價值金」，投保時就要事先留意。
什麼樣的人適合買投資型保單？李雪雯認為，以下 3 種情況可以考慮：
1. 只有一筆錢，但同時需要保險又想投資的年輕小資族
此一族群在購買保單時，最好選擇手續費用低、主約能掛醫療險附約的產品。保單的危險保費計算方式，則至少要採取 2012 年公布之「第五回合生命表」，費率較低。
2. 非常熟悉基金投資、會在一年內多次轉換投資標的的人
此一族群一樣需留意保單的手續費用，並盡量選擇可免費轉換標的次數多的保單。
3. 有退休規劃，但又不善理財投資的人
此一族群可選擇由專家代操的「類全委」保單，但最好先試算扣除代操費用和其他手續費後，實際上的預期報酬率有多少。
此外，某些保單會主打「按月配息」或「高配息」等字眼，吸引消費者購買。但李雪雯提醒，在低利率時代，不合理的高配息很可能來自保戶所繳交的保費。她也看過很多人將每月配息當作額外收入，很容易把錢隨手花掉，長久下來反而存不到錢。正式退休前不選擇按月配息，才能強迫儲蓄，確實累積退休金。
真正適合 50 後的理財規劃：退休前拉高投報率、退休後降低風險
希望擁有財務自主的老後生活，該如何挑選理財商品？李雪雯建議，應掌握 2 大重點。退休前，可以用投資報酬率較高的工具，例如個股、共同基金、ETF、變額年金險等，盡量累積資產。 這個時期因為還在工作，對風險有一定的承受力，理財決策可更積極。
退休後，則要降低風險、確保每月有固定的現金流。 她推薦可善用即期年金險，先把退休金「鎖住」，開始年金化後即按月領回。雖然利率不高，但仍優於定存，且無須擔心大幅虧損的風險。
此外，在保險部分，她則建議優先補足醫療、長照保單。 若擔心 50 歲後購買醫療險的保費太高，可選擇實支實付型醫療險或重大疾病醫療險，保費會較終生型醫療保單稍低。
她也提醒，購買任何理財商品前一定要做功課，千萬不要只聽理專或保險業務員的推薦。畢竟，業務每天要賣的商品非常多，他們推薦的未必就是最適合你的。自己的錢自己顧，才能為老後的財務計畫做出最佳選擇！
（本文轉自 50+，原文標題為：小心活愈久保費愈貴！財經專家：看懂投資型保單利弊，退休理財商品這樣買才划算）
