科技新報 姚惠茹
電動車市場大爆發！得電池者得天下，台廠受惠 6 大「電池概念股」一次看
全球電動車 2022 年銷售可望突破 900 萬輛，目前滲透率僅 10% 左右，看好各國政府邁向淨零碳排的決心，有利於電動車供應鏈需求後續具有爆發性成長空間，其中動力電池占電動車成本達 40％，更有「得電池者得天下」的說法，隨著電池產能加速擴產，台廠供應鏈可望受惠。
電動車市場可期！電池者得天下，台灣 6 大供應鏈廠商受惠
根據 TrendForce 統計，2022 年第三季新能源車銷售總量為 287 萬輛，年成長 70%，包含純電動車（BEV）、插電混合式電動車（PHEV）、氫燃料電池車，其中純電動車銷量為 214.7 萬輛，年成長 75%，插電混合式電動車（PHEV）銷量 71.4 萬輛，年成長 57%。
受惠電動車市占率提升、電池需求成長與自駕系統升級需求三大動能驅動，2023 年全球電動車市場可望抵禦景氣逆風維持成長，就個別市場來看，全球最大電動車市場中國受防疫措施壓抑消費力道影響，預估 2023 年銷售成長力道不若前幾年強勁，但 2025 年仍會達到 4 成滲透率。
電動車零件主要有電池、電子控制、馬達三大類，其中電池相關供應鏈，正極材料如鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰和磷酸鐵鋰等，相關廠商有美琪瑪、康普、立凱-KY，至於負極材料如石墨等碳系材料、銅箔等金屬化合物，相關廠商有中碳，而電解液廠商有聚合、隔離膜廠商是明基材。
台廠受惠！6 大「電池概念股」一次看
| 廠商 | 12/21 收盤價 | 月漲幅 | 前三季 EPS | 三大法人近 20 日買賣超 |
|---|---|---|---|---|
| 中碳 | 105.5 元 | 0.48% | 5.7 元 | -39133 |
| 美琪瑪 | 105 元 | 1.94 | 5.51 元 | -45452 |
| 康普 | 96 元 | -1.54 | 4.47 元 | -72384 |
| 立凱-KY | 66.3 元 | 1.69 | -4.48 元 | 27952 |
| 聚和 | 39 元 | 1.04 | 2.7 元 | 31418 |
| 明基材 | 33.2 元 | 5.4 | 3.39 元 | 3362 |
2040 車用電池市場規模，20 年間上看成長近 25 倍
凱基未來移動基金經理人馮紹榮表示，隨著電動車滲透率成長可期，車用電池需求隨之增長，帶動全球車廠爭相投入資源擴充電池產業，預計 2040 年車用電池市場規模 20 年間將成長近 25 倍，而受到 4 大電池廠宰制訂價權支撐，車用電池無須擔心殺價競爭問題。
根據 TrendForce 研究顯示，全球動力電池市場裝機規模預計 2024 年將從 GWh 邁進 TWh，隨著電動汽車領域 TWh 規模市場需求的到來，全球主流動力電池廠商正加速擴建產能，疊加電化學儲能廣闊的市場空間，電池廠商產能擴張速度和規模遠超之前。
面對動力電池產業的來臨，上游鋰、鈷、鎳等資源端的供給增速提出巨大挑戰，並考驗設備廠商能否快速回應客戶產能持續擴張的需求，以及大規模製造對設備能效的提升和降本的需求，並受制於動力電池產業鏈最前端的礦產資源擴產周期，可能引發下一波的缺車潮。
中信電池及儲能 ETF 經理人詹佳峯表示，近期市場擔憂 2023 年經濟衰退將影響新能源車的銷量，導致海外電池概念股表現相對疲弱，但是中國中央經濟工作會議已將新能源車列為擴大內需的重點，預期將有更新的政策出台扭轉局勢。
詹佳峯指出，由於電動車需求依舊強勁，中上游供應鏈，尤其電池族群的表現仍值得期待，尤其市場預期中國新能源車購置補貼，2023 年將會延續原來的 50%，燃油車購置稅減徵政策則完整延續，有利於中國電池板塊後市發展，電池概念股長期仍相當看好。
（本文出自科技新報）
