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如何從財報、法說會、新聞資料,挑出潛力股?4 步驟挑出獲利 50% 成長股

Smart 智富 楊明峰
2023-06-14
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今年(2023)以來,各行各業在疫後解封復甦下,從國際股市到台股全面上演「評價回升」行情。根據網站 StockQ 統計,2023 年截至 5 月 19 日止,美國那斯達克指數(NASDAQ)大漲 21.23%、台灣加權指數漲幅也達 13.89%,表現十分強勁。

面對行情回暖,大約有 30 檔台股基金表現打敗大盤,卻僅有 7 檔投資報酬率超過 20%;而擅長挖掘成長股,有「算股偵探」之稱的陳飛龍,自 2022 年第 4 季至 2023 年年初,他就陸續挖掘出亞洲藏壽司(2754)、華孚(6235)、台半(5425)等,波段布局操作,績效均達 50% 以上。而他投資與操作成長股的步驟如下:

延伸閱讀:股市一跌,心情就好焦慮⋯幫助我從投資失利中站起來,關於幸福的 4 個思考

如何從財報、法說會等公開資料挑出潛力股?4 步驟挑出獲利 50% 成長股的做法

步驟 1. 觀察單月營收年增率,逾 30% 即列入選股清單

上市櫃公司每月 10 日前會公布前 1 個月的營收,是陳飛龍必會記錄觀察的數據。評比前,他會先針對營建股扣除交屋的一次性認列收入,再與所有股票比較,把單月營收年增率達 30% 的公司列入選股清單中。後續觀察這些公司,若出現連續幾個季度營收都在增加的情形,他就會進一步去研究營收能成長的因素。

延伸閱讀:巨波投資法:如何觀察股市周期選股?從市場波動挑選投資行業的 2 個原則

步驟 2. 檢視過往營運表現,毛利率應達 15%~20%

對於營收持續成長的公司,陳飛龍會檢視近 8 季的營運表現。以毛利率而言,一般他希望毛利率至少在 20% 左右,但若公司營運規模較大、股本超過 10 億元的公司,則要求的毛利率水準會調至 15% 左右。而毛利率不僅須符合要求水準,也要能維持穩定,或最好是有所提升。

接著,他會從損益表中的營業費用,判斷公司是否能控管得宜,如此在營收成長時,才能發揮規模經濟的效益。由於這個指標會受到公司的產業特性、實際經營情況影響,無法抓特定比率區間一概而論,所以他的觀察重點是,若公司的營業費用無大幅波動,營收表現也能維持成長力道,最後再看單季獲利是否能達到不錯的水準

步驟 3. 查詢公司有無擴廠計畫,再從後續效應深入分析

從新聞、法說會等資料上,查詢公司是否有擴廠、新客戶等未來展望,若確認有擴廠消息,則可由近而遠,從近 1 年觀察到近 3 年~近 5 年的新聞,檢視其投入資本支出,是否確實帶動營收成長。若是擴廠計畫如預期推動營收向上,未來股價成長的可能性就很大。

步驟 4. 透過 3 指標,評估個股合理價

陳飛龍會透過本益比、淨值比、殖利率等 3 種法人常用的評價,檢視公司股價是否合理。例如通過前 3 個步驟所入選的華孚為例,他估算,今年華孚全年度 EPS 約 5 元,以過往 15 倍至 18 倍的車用產業本益比來衡量,今年 2 月約 40 元的股價,本益比 8 倍偏低,大盤也處在剛反彈上萬五的相對安全位階,因此他積極布局,直到今年 4 月股價達到 80 餘元、本益比約 15 倍的合理價時,陸續出場。

華孚今年股價從最低 34.3 元到漲破百元大關,股價翻了 3 倍多,「目前漲的是未來持續新擴廠的夢」陳飛龍表示,若股價有拉回則可注意。

台股今年反彈近 2000 點,震盪波動愈趨明顯,對於下半年的操作,陳飛龍預期難度將增加,特別是電子業可能旺季不旺,他建議多關注營收有逐季成長,同時有毛利率大幅跳升、產業需求明確,或營運谷底翻身等條件的公司。

目前,符合陳飛龍選股條件的公司,有豐祥 - KY(5288)、勤美(1532)、皇普(2528)、佳穎(3310)、柏文等。他表示,若接下來股市出現震盪,這些公司股價表現應會相對穩健;若明年的業績穩定、獲利持續成長,股價將可望再有一波升幅,是值得持續關注的成長族群。

延伸閱讀 / 簡單 4 步驟 挖出漲價概念股 善用 4 步驟 找出潛力成長股

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海外布局加速、AI 重塑職能,企業如何降低人才風險?精英文化與 Pearson 談數據驅動的人才決策

2026-07-27 經理人 x 精英文化
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當 AI 重新定價職場能力,昨天評估人才的方法,還能辨識明天需要的戰力嗎?來自 Pearson 與精英文化的專家指出,從即戰力轉向重視敏捷力、溝通等無形能力,人才管理正走向持續評估與賦能的新結構。

對台灣企業而言,與國際市場的深度連結從來不是選擇題。無論是半導體、精密製造,到積極拓展海外據點的金融業,企業急需確認人才是否具備「在變化的環境中快速適應、有效溝通協作」等能力。過去企業多透過經歷、年資或單次能力測驗判斷人才是否適任,但當工作環境逐漸國際化、職能快速變動,傳統評估方式已難以反映同仁在真實工作情境中的表現。尤其當團隊需要跨國協作或外派人才時,未充分掌握其適應力、溝通力等特質,對企業來說已經是不可忽視的風險。

對此,熟悉東京市場多年的 Pearson(培生集團)亞太區人才解決方案負責人 Stuart Connor,與深耕台灣企業外文培訓與評測多年的精英文化產品經理 Johnny 都指出:AI 時代,企業的人才佈局能否跟上職場的變動,取決於是否掌握人才多面向的能力數據。

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Stuart Connor 認為,應用 AI 提前讀懂全球人力市場職能需求的變化,對於輔助企業決策非常重要。
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AI 正在壓縮職能的生命週期,企業如何提前應對?

Stuart 長期為跨國企業解讀勞動市場數據。他建議,台灣企業可以運用不斷更新的 AI 勞動力預測系統,追蹤全球領先市場的職務變化,讓企業及早規劃人才轉型方向,而非等到職能缺口浮現才被動應對。他指出,AI 帶來的衝擊並非均勻分布:對於文書、會計等流程明確、可重複的白領作業,較容易被自動化承接,職缺數量在數年前已顯著收斂。

以軟體開發為例,企業對程式撰寫能力的需求正在改變,轉向重視能運用 AI 工具解決問題、理解商業需求的人才。單一技能的價值週期正在縮短, 世界經濟論壇《Future of Jobs Report 2025》指出,企業最重視的人才特質正快速轉變——韌性與敏捷力、持續學習意願等特質的重要性顯著攀升。 唯有鼓勵人才將能力持續提升與重塑(Upskill & Reskill),才能因應未來職務需求的演進。

AI 是衝擊的源頭,卻也是新世代學習的最好工具

Stuart 認為,儘管職能的生命週期因 AI 而加速壓縮,AI 卻是新世代學習的最好工具。 過去「暫停工作、特地看三十分鐘課程影片、做完測驗就算完成學習」的傳統模式,實證顯示難以形成長期能力;真正有效的學習,需要結合實際工作情境與持續回饋。

Stuart 主張,有效提升職能的方式,應該要將學習進度,鑲嵌在真實工作流程中:AI 可以在員工執行任務的當下衡量溝通表現,或在結束任務後,即時給予教練式的回饋,並依其職務屬性與程度,生成量身訂製的口說練習情境。

學習不再需要放棄生產力,而是可以在工作中自然發生的成長機制,這是過去所做不到的:透過 AI 科技賦能(empower)人才。但在規劃培訓路徑之前,更根本的問題是:現行用以評估同仁外文溝通力的工具,看得見同仁的能力全貌嗎?

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Johnny 認為, AI 已能有效評估員工在全英文情境下的口語應對,反映更真實的溝通能力。
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為什麼評估國際人才時,口說能力比聽讀更關鍵?

評估國際人才時,口說是最容易被忽略、卻風險最高的一環。根據 Pearson 的調查,超過七成非母語受測者的口說能力,會比聽與讀的成績低了至少一個 CEFR 等級。

精英文化產品經理 Johnny 指出,過去企業把評測視為「篩選」工具——達標就過關、未達標就淘汰。但評測的價值如今已不在篩選,更多在於幫助企業理解每位同仁的能力全貌,作為後續培育與讓每個人適才適所的依據。

許多企業目前仍以聽力與閱讀測驗作為主要英語能力判斷依據,但這類評估往往無法反映員工在真實商務環境中的溝通表現;忽略評測外派人員口說能力,極可能導致跨國團隊在日常協作中產生溝通誤解、資訊漏接,進而造成專案延宕與決策效率下降,讓企業付出不必要的成本。

他進一步剖析,跨國會議與管理考驗的是即時多工的綜合能力:與會者須同時聽懂對方、思考答案、組織回應、還要顧及組織交付的溝通任務是否有達成,認知負荷上遠超聽讀測驗的強度。如今 AI 評測在技術上已經相當穩定,可以模擬商務情境強度,並全面性地評估受測者的溝通能力。Stuart 也提醒,口語建立的信任與關係仍是商業往來的根基;在真實溝通強度下得到的能力數據,對企業才有實際的參考價值。

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透過比對培生龐大的全球各產業資料庫,可以得知同仁在全球相似職位的能力水準。
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讓無形能力成為可管理的資產:資料的深度決定 AI 的競爭力

關於 AI 科技在人才管理扮演的角色,Johnny 的見解是:數據為基礎,AI 則是加速器;評測機構是否累積數十年、成千上萬筆真實口說語音數據與對應的評分標準、以及背後專業研究團隊的持續研究,才是 AI 能系統化用於人才評鑑的關鍵。

Pearson 已累積近二十五年的語言評測資料庫,可以提供個人或人資部門,對比到 1,400 種職務角色所需的語言能力門檻;人才決策自此告別經驗直覺,走向以證據為基礎的策略配置。而這套以數據驅動評估的邏輯,正在延伸到語言以外的領域,像是適應力、持續學習意願、問題解決、跨文化彈性、人際敏銳度與韌性,這些過去僅能靠主管直覺判斷的無形特質,如今都能透過行為科學與 AI 轉化為可比較的量化指標。

對於企業來說,評測與培訓是同一流程的前後段:前段多面向了解人才,後段則鼓勵同仁持續學習,對多變的職場更有適應力。如今 AI 已經能一步步引導員工,形成持續精進的學習模式。Stuart 補充,好的系統應具備標準化能力量尺,並切分為循序漸進的學習任務,讓學習者在每次評測、甚至每場視訊會議後,都能清楚掌握自己的位置與精進方向;市場資料也必須動態更新,過時的資料只會導向過時的決策。

人才策略的高度,決定國際化的成敗

回到企業國際化的本質:人才的成長速度就是組織的競爭力;率先建立新一代人才框架的企業,將取得難以複製的先行優勢。精英文化代表的不是某項測驗,而是一套協助企業用數據理解人才的方法,未來將持續引進更完整的評估與發展工具,協助企業建立適應新時代的人才評估框架,讓敏捷力、溝通力與跨文化適應力,成為台灣企業能衡量並重視的人才特質,讓人才決策從經驗直覺走向數據驅動,降低企業在國際化過程中的人才風險。

Pearson 對於人才管理的前瞻思維,透過精英文化在台灣的深耕與轉譯,將更精準地落地實踐。人才管理的典範轉移已然展開:以評測重新理解人才,以數據支持組織決策,以學習驅動長期成長。看懂這場轉變的領導者,將為組織贏得下一個十年的人才紅利。

常見問題 FAQ

Q:想了解各種人才評測,企業可以從哪裡開始?

初步釐清評測目的後,選擇有顧問能力的合作夥伴。好的夥伴能將評測數據轉譯為清晰的報告解讀與培訓方向建議 。目前在台灣,精英文化深耕外文人才評測與培訓逾二十五年,累積超過六百家上市櫃企業客戶實績。

Q:企業要外派員工至全英文工作環境,該用什麼方式評估英文能力?

應優先評估口說。根據 Pearson 調查,超過七成受測者口說能力比聽讀低至少一個 CEFR 等級,僅看聽讀成績會高估外派人才的實際溝通能力,增加跨國協作的風險。

Q:AI 如何幫人資盤點員工的適應力、韌性等語言之外的無形能力?

結合行為科學與 AI 所開發的人才評測,將韌性、學習意願、問題解決、跨文化適應力等無形特質轉化為量化指標。企業可在招募時施測以了解求職者,亦宜用於盤點重點部門,依任務快速組建最適團隊。精英文化與 Pearson 合作引進的人才評測,即涵蓋上述維度。

Q:導入 AI 學習工具,為什麼比看課程影片更有效?

傳統看影片、做測驗的模式,記憶留存率兩天後僅剩三成、一週後降至一成。AI 能將學習鑲嵌在真實工作流程中,於任務當下衡量表現並即時回饋,讓成長在工作中自然發生。

延伸連結:

口說評測,數據為本:探索 Versant AI 英文口說測驗 適應韌性,科學量測:探索人才敏捷力評測 即刻健檢,對標全球:企業英文口說能力健檢工具

[本文由經理人整合行銷部與精英文化共同製作]

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