人的一生大致可以 22 歲為基礎，每增加 10 歲為一個階段。這幾個階段分別為：

• 22 歲到 35 歲的「青年期」
• 36 歲到 45 歲的「成年期」
• 46 歲到 55 歲的「成熟期」
• 56 歲到 65 歲的「穩定期」
• 65 歲以上的「退休期」

各階段生活特質差異極大，理財活動不盡相同，因此適合的投資工具也有差異。有句俗語說：「人兩腳，錢四腳」錢追錢，要比人追錢要快多了。古有明訓：「投資理財致富，唯勤與儉。」這句話在經濟停滯的古代，可謂是理財的金科玉律，但在經濟成長快速變化多端的今天，理財觀念必須隨之調整。

各項資產的報酬率差異甚大，在當今這個時代，開源節流不再是投資理財的唯一重點。

投資理財不能再仰賴「積沙成塔，積少成多」的開源節流，而是要依靠「幾何級數，加速成長」的複利效果。

透過投資共同基金來達成人生目標其實並不難，尤其共同基金多半投資在股票市場，投資時間愈長，複利效果愈大，獲利機會自然也愈高。10 年、20 年下來，長期平均每年報酬率應該會在 10% 以上，絕對優於定存。

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股市具有上下波動特性，殺進殺出的短期投資不一定會獲利，而透過共同基金可以分散單一個股，以及單一市場的風險。長期而言，通常可以獲得與股市指數漲幅一樣、或是更高的報酬。

青年期和成年期：點滴累積資金

青年人的目標在於取得專業技能。由於還在求學階段或者還是社會新鮮人經濟不穩定，僅能利用活存和標會一點一滴慢慢累積資金，因此不太適合買股票、買房子。

25 歲以後累積相當的專業能力，收入逐漸提高。為了將來子女的教育基金、購屋基金，這時可用定存或是強迫自己定期定額地投資及儲蓄。透過投資共同基金來達到人生目標，其實並不困難，就像剛才所說，先要想想「我要什麼？」 接下來只要計算一番，就不難知道每月應該投資的金額。

成熟期和穩定期：追求高報酬

成熟期的投資人經濟已趨穩定，其風險承擔能力較佳。在購買共同基金時，應可追求較高的獲利，而適合的基金類型為「區域型股票基金」。有些淨值暴起暴落的共同基金，儘管會在某段期間之內擁有傲人的績效，投資人卻不一定能因此賺錢，原因無他，因為投資人買在高點、賣在低點的可能性非常大。

股票型基金的缺點，是投資期間波動性往往大於其他類型基金。當一支基金的淨值波動愈大，其風險愈高，報酬率除以每單位風險數以後，投資人不一定可以得到最大的報酬。因此，成熟期的投資人應捨去單一國家的股票型基金，而選擇區域型的股票基金來規避國家風險。

一般而言，認股權證基金（投資標的是認股權證）的波動風險大於股票基金，股票基金的波動風險又大於債券的平衡型基金，平衡型基金的波動風險又大於債券型貨幣型等基金。成熟期的投資人在子女教育基金選擇投資標的時，最好是選擇長期平穩上揚的區域型基金，投資期間可長達 10 年、甚至 20 年。

而像新興市場基金，就不太適合作為長期子女教育基金標的，但投資人可掌握經濟景氣周期波段，做 2 或 3 年的投資。如果是長期投資，希望有穩定的報酬率，不希望波動太大，至目前為止僅有 1991 年諾貝爾經濟獎得主夏普（Sharpe）所發明的 「夏普指數」（Sharpe Ratio） ，可以用作衡量報酬與風險的指標。

夏普指數由於可以同時衡量報酬率與風險，近年來在業界使用度愈來愈廣。夏普指數最大的意義，在於提供投資人客觀的風險報酬指標，象徵同類型基金在相同的單位風險之下所能獲取的報酬高低，因此指數愈高愈好。

退休階段：投資力求穩健

65 歲以後是退休生活的開始，投資宜穩健，以定存、債券、股票及基金等投資工具為主，尤其定存、債券、債券基金等固定收益基金以及全球型基金，應占大部分比重。

退休後最須注重的是生活所需。如果目前有 100 萬，但希望 20 年退休後擁有退休基金 1300 萬，但每個月收入僅有 5 萬元，因此從現在開始每月須存 9125 元，同時投資在 10% 以上的共同基金或其他獲利工具，20 年後才能擁有理想的退休生活。

（本文整理、摘錄自《工作第一年就能存到錢的理財方法》，春光出版）