台灣的加權指數在疫情初期是 9000 多點，其中台積電就佔了 21.2％ 的市值，鴻海就佔了 4.2％，所以這兩家相加就是 25％。

不賭、不慌，慢慢投資

而我們台灣的散戶佔了將近 59.3％、外國法人 26％、本土法人是 14.3％。

換句話說，這次投資如果能夠獲利要感謝散戶，因為我們之前行為經濟學有講到，散戶是不理性的、會犯錯，high 的時候 high 過頭、怕的時候怕過頭，而那時候就是怕過頭，隨後又會物極必反、回歸價值，有這個概念就可以了。

所以，現在是一群聰明人在市場上賭博，但記得你不要賭博，還記得我們開宗明義就希望你「不慌」、「不惑」、「不賭」，不要賭，是要慢慢的投資。

接下來很重要的概念是，你要去瞭解為什麼各國會禁止放空大型股？因為大型股它的權值比較大，如果放空它跌了 3％、5％、10％，整個大盤就跌很深，一旦跌很深，就會產生領頭羊效應，大家就跟著賣掉，越賣越慌。因為跌會跌過頭，人是不理性的。

以台積電、鴻海為台股觀察指標

因此，請你不要再去關心美股熔斷不熔斷的問題，因為還是會不斷出現，現在已經出現第五次了。所以你要留意什麼呢？我們運氣很好，台積電是全世界晶圓代工的第 1 名，台灣的半導體是世界第 2 名，我們的晶圓代工跟 IC 設計是世界第 1 名。

你只要注意一下台積電的客戶有沒有抽單，它的訂單生產狀況，有沒有裁員？它就是前期指標，因為它是 IC，接下來就會用到製造商等，一直到系統廠商、通路，所以只要台積電沒有變化的話，就是一個很好的訊號。

再來一個就是鴻海，鴻海是全世界最大的 EMS 製造廠，只要它沒有裁員，生產復工狀況很好，有持續的生產，就代表它的客戶沒有受到影響。所以，剛好這兩家都是台灣的公司，你只要關心這兩家公司的狀況，就可以大概瞭解全世界的企業市場。

所以我們佔盡天時地利，請大家好好的去掌握這一波。有大局的思維、國家的視野，就可以讓你「不惑」。

疫情下的 4 個理財建議

接下來課後有四個行動方案：

行動1. call自己的房貸銀行談降息

整個金融市場錢很多，錢很多代表什麼意思？就是你應該 call 自己的房貸銀行，想辦法談再降一點利息。怎麼做？很簡單。你打電話去請銀行請他們幫忙查一下房貸餘額，舉例如果說還有 800 萬，你就說還好只有 800 萬，剛好額外拿到一些獎金，明天把它還掉好了。對方一旦發現你有 800 萬又想還掉，銀行現在的狀態是滿手錢放不出去，很擔心長期穩定的 20 年房貸客戶，會因為換銀行或是繳清房貸而跑掉，這樣一來，就會主動幫你降低利息。

一旦主動降低房貸利息，光這個動作 20 年期間，就可省下將近 30 萬，這是對您最穩健的投資之一。

行動2. 有信貸的朋友：借新債、還舊債

針對有信貸的朋友，表示你的狀況不是很好，負債偏多，不過也算剛好運氣不錯，利率整個下跌。所以這個時候，請你用借新債、還舊債的方式，來改善財務結構。

因為原來利息可能要還到 5∼6％，現在利息下降，你現在借新的錢可能只要 3∼4％，請你借新的錢來還掉舊債讓負債變低，然後接下來就更要注意財務規劃，盡量避免用到信貸，因為信貸是以短支長（以短期資金去支應長期所需）的危險動作。

行動3. 控制財務結構＜60％

這段期間，請你一定要去改善你自己的財務結構，負債要想盡辦法小於 60％，因為你一旦負債變大的話，任何一個意外事件都很容易導致你破產，如果沒有抗壓能力，天塌下來就崩潰了。所以，一定要注意你的財務結構。

行動4. 公司行號與往來銀行議價

如果你是公司行號，請把你的錢（不管幾千萬）都存在主要的往來銀行，然後打電話跟銀行協調，能不能降低利息。

思考一下，2008、2009 年金融海嘯消失的財富，全世界大概是 10 兆美元，搞了這麼大一件事情才 10 兆美元。現在整個市場丟了 4 兆美元進來，我覺得很快市場就會恢復理性，就有機會了。

為什麼呢？先看第一波一定是這樣子，本土散戶如果一直跌，就會放棄不玩了。這時候剩下法人，不管是本土還是外商，因為「物極必反、回歸均值」。我們有提到， 已開發國家大概 6∼12 個月恢復，開發中國家則是 18∼36 個月恢復 。

所以，請記住一直跟大家闡述的，給自己 6 個月時間觀望，一步一步慢慢來，然後去盤點該做哪些事情。

（本文出自《關鍵時刻下的13堂投資心法與實作課》，商周出版。）