ETF是什麼？怎麼買？推薦台股最大兩支ETF，被動投資、創造穩定收入

股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）曾多次在他致投資者的年度公開信中指出，定期投資 ETF，一般投資人也可能超越專業投資人士。那什麼是 ETF 呢？投資新手又該怎麼選擇？買 ETF 會有哪些優缺點？

文章目錄（點擊可直接前往該段落）：

1. ETF 是什麼？
2. ETF 有哪些優點？
3. 5 個問題，知道自己適合的投資標的！
4. 買ETF不可忽略的券商費用和證券交易稅！
5. ETF會配息嗎？3 種不會配息的ETF！
6. ETF的報酬會和指數報酬一模一樣嗎？
7. 台股最大 ETF！0050、0056是什麼？怎麼買？
8. ETF相關文章一次整理！

ETF 的意思是指數股票型基金（Exchange Traded Funds，簡稱ETF），是追蹤市場上主要指數或債券市場指數的基金。[《跟錢好好相處》][1]舉例，以美股而言，追蹤的指數可能包含道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average）、那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite Index）和標準普爾 500 指數（S&P 500 index）等。

比起傳統共同基金由基金經理人或團隊主動選擇要投資的股票，以創造比市場更好的表現為目標，ETF 是跟著追蹤指數的漲跌、隨市場波動，屬於被動投資。

ETF有個優點是，透過分散投資一籃子股票，創造穩定但風險不高的長短期收入，相當適合財務獨立計畫。 [《跟著柴鼠學FQ，做自己的提款機》][2]以便當比喻，一般股票就像菜色完全自選的自助餐便當，而一般基金像是組合好的經典台鐵便當，菜色不能更換。而 ETF 則是兩者折衷的「指定型便當」。

指定型便當沒有固定菜色，便當裝什麼菜會依照設定的條件更動，假設條件是「前 5 名熱門菜色」「蛋奶素」「不要海鮮」，那便當菜色就會拿餐廳每季的前 5 名熱銷菜色，再剔除掉海鮮、非蛋奶素的菜，最後組合完成你的便當。因此，便當裡有些菜色可能跟上次重複，也可能從未見過，端看當期市場波動，而不同的選菜條件，也衍生出不同的 ETF，像是股票型 ETF、債券型 ETF、產業型 ETF、商品型 ETF、特殊型 ETF（反向型、槓桿型）等。

如何找到適合自己的選菜條件？[《無腦理財術，小資大翻身！》][3]指出挑選ETF，可先問以下 5 個問題：

1. ETF的成交量是不是夠大？若成交量太小，不容易脫手，也就很難變現。

2. 有沒有穩定配息？沒有穩定配息的 ETF，持有人只能從價差獲利，一旦 ETF 套牢，就可能蒙受損失。

3. ETF 是不是連結當地指數？有些 ETF 只部分連結當地指數，也有些連結的是國外指數或特定商品，像有些 ETF 追蹤的是中國股市，或原油期貨市場。這類的 ETF 就很難用大盤的技術指標來判斷高低點，所以會不容易確認買賣時機。

4. ETF 連結的市場交易時間和台股是否相同？原因是如果連結的市場暴跌，且時間在台股收盤後，ETF 持有人會有無法立即反應的風險，反觀連結台股的 ETF 就沒有這層顧慮。

5. 自己是否熟悉連結的股市或商品？盡量選擇自己熟悉的市場，才能掌握相關資訊，若是國內投資者，建議以資訊好取得的台股市場為主，但若是旅居美國、對美股市場有一定熟悉度，則可優先選擇美股 ETF。

對於剛投資的新手，[《我畢業五年，用ETF賺到400萬》][4]提醒，購買 ETF 除了關心利息收益，還要注意券商收取的費用。 若是購買台股 ETF，總費用至少該低於 1%，最好能低於 0.5%。 另外，由於 ETF 仍然是在證券市場交易，如同股票交易，只要開設證券戶就可以下單。

買賣ETF也有證券交易稅，是台股的 1/3

一般來說 買賣股票和 ETF 時，會收取手續費和證券交易稅 。兩者的手續費都是 0.1425%，但 ETF 的證券交易稅只要 0.1%，是股票的 1/3。

3 種不會配息的 ETF 種類
1. 反向型 ETF
2. 槓桿型 ETF
3. 國外指數的特別產品

經理人在[〈0050是什麼？想一次投資台灣市值前 50 大企業，你該知道的事〉][5]提到，想要「長期」持有 ETF，記得避開不會配息的 ETF，常見的有以下 3 種類型：首先是反向型，名稱中多可以看到「反 1」的字眼，可以簡單理解這樣的 ETF 會跟指數走勢相反，例如元大台灣 50 反 1（00632R）也是追蹤台灣 50 指數，但要指數每跌 1%，它才會漲 1%。再來是槓桿型，名稱中有「正」加上數字的，例如元大台灣 50 正 2，就是當台灣 50 指數漲 1% 時，它會放大漲幅為 2%。

另外，還有許多 ETF 是追蹤國外指數或特定商品，國泰中國 A50（00636）、元大 S&P 石油（00642U）等都在這個行列。多數國外成分的 ETF 也不會配息，詳細資料都能到證交所的找到該檔 ETF 的頁面，會標註在「收益分配」的欄目。當然，建議多多觀察長期投資績效，以及挑選成交量大的標的，才能成功靠 ETF 獲利！

最後，選定 ETF 入手後，投資人還應持續留意 ETF 的指數追蹤能力。由於 ETF 會因為總開銷費用、指數追蹤方式、現金部位等因素，造成 ETF 報酬無法 100% 貼近指數報酬，ETF 報酬率與其追蹤的指數報酬率之間的差額稱為追蹤偏離度（tracking difference）。

假設追蹤的指數報酬為 5.5%，但 ETF 最後拿到的實質報酬卻是 5%，中間差的 0.5% 就是追蹤偏離度。投資人可至發行 ETF 的各公司官網查詢每年的淨值績效（Total return by NAV）和指數表現（Benchmark）來評估追蹤偏離度。通常，追蹤偏離度最多為 0.3%，如果超過 0.3%，就不是好標的。

0050、0056 正式名稱為元大台灣卓越50證券投資信託基金（0050）及元大台灣高股息證券投資信託基金（0056）。

0050：元大台灣卓越50證券投資信託基金

特色 ：大盤連動性高、流動性高、規模大，根據臺灣證券交易所編制、用來反映整體台股股價變動的台灣加權股價指數。

0050選股標準 ：選取台股市值前50大之上市公司股票作為成分股。元大投信每季按市值排行重新調整組成內容。

0050前10大成分股 ：台積電、鴻海、聯發科、廣達、台達電、聯電、中信金、日月光投控、富邦金、中華電。（截自2024年3月）

0056：元大台灣高股息證券投資信託基金

特色 ：配息較為穩定、流動性高。

0056選股標準 ：由台股市值最大的 150 家公司中，挑選未來一年預計現金股利殖利率最高的前50名股票所組成。元大投信約每半年檢視一次，剔除不在 50 名內的股票。

0056前10大成分股 ：聯詠、鴻海、聯發科、瑞昱、和碩、日月光投控、群光、大聯大、聯電、中信金。（截自2024年3月）

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資料來源：元大投信官網、投信投顧公會、台灣證券交易所、股務部資訊平台