外資搶進，越南投資熱潮！企業南向必知的避險與策略—

今年 4 月，越南歐洲商會（EuroCham）公布 2024 年第 1 季商業信心指數（BCI）52.8，創下 2022 年以來新高。強勁的復甦力道，讓歐洲企業普遍對越南經濟抱持信心，超過七成受訪企業，對未來 5 年投資前景感到樂觀。這些數據顯示，越南已成為吸引外資的新聖地。

東南亞躍升投資新熱區

「我們公司開會現場，有講中文、講英文、講越南語的，怎麼讓決策不會變成多種版本，溝通就非常非常重要。」松上集團陳添富總經理描述起工作景況。

松上集團 1988 年在台灣起家，一路成長，跨足中國跨省分。2023 年，松上首度進軍東南亞，越南廠營運至今不到一年，電路板產能已經躍升台灣廠的兩倍。

這並非是特例。

隨著中美貿易戰、全球供應鏈大洗牌，越來越多企業將目光投向東南亞。鼎新電腦與永豐銀行特別攜手合作，簽訂三年合作意向書，並將透過知識平台「就享知」，從影音文章到線下參訪講座持續提供趨勢新知，協助台商打開南向新航道。

鼎新與永豐銀行以新南向研討會開啟合作，將透過知識平台「就享知」，從影音文章到線下參訪，持續提供趨勢新
鼎新與永豐銀行以新南向研討會開啟合作，將透過知識平台「就享知」，從影音文章到線下參訪，持續提供趨勢新知。

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為什麼是越南？投資越南的亮點魅力

「現在的世界供應鏈就像一盤散沙，正在重新洗牌。」永豐銀行于信章協理如此形容產業鏈轉移帶來的動能。

攤開 2023 年數據，台商南向投資額達 52.7 億美元，首度超車對中國的投資。事實上，早在前一年，越南就憑著破 8% GDP ，一舉躍升為亞洲成長最快的經濟體，世界銀行也預期 2024 年經濟增長可達 5.5%。

為了吸引外資，越南政府不僅廣開優惠大門，基礎設施的支出比例，也名列東南亞前段班。同時， 越南已簽訂多項自由貿易協定，包含 CPTPP、RCEP、AFTA ，更是歐盟的第二大東協貿易夥伴 ，大大提高企業開拓國際市場的競爭力。

越南工業區有產業群聚效應，也有不同規定，例如平陽省對於染整產業把關嚴格，投資前需要盤點清楚。
越南工業區有產業群聚效應，也有不同規定，例如平陽省對於染整產業把關嚴格，投資前需要盤點清楚。

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投資越南要點：細節決定成敗

越南擁有吸引外資的諸多賣點。然而，面對資金風浪揚起，台廠企業要如何乘浪加速佈局，同時，聰明避開大浪下的亂流？

荷盛國際管理顧問侯凱元經理便提醒，越、泰都屬於高度「人治」的社會，法規下有各種細節。這意味，儘管投資環境友善，南向航程仍迫切需要專業在地領路。

1. 投資名義

侯凱元分析，中小企業九成會用自然人名義投資；上市櫃企業有合併財報需求，則多半以台灣公司名義對外投資。但他建議， 不論自然人或台灣公司，都可以成立境外公司再轉投資。

除了能減少投資風險，當獲利盈餘匯回台灣時，自然人可避開 5%暫扣繳稅，同時仍享有 750 萬免稅額。而 企業用境外公司轉投資，股利、營所稅與直接投資相同，並不吃虧，關鍵是，未來進行股權轉讓將更靈活。 以上市櫃公司而言，通常還會進一步採取雙層控股。先成立境外公司做為集團的海外總控股，境外公司下再成立不同子公司，分別轉投資越南、泰國、印尼當地公司。這樣一來，投資風險不會集中台灣母公司，也更有效活用海外資金。

※延伸閱讀：到越南、泰國投資，為何成立境外公司較有利？

上市櫃公司採雙層控股，可以降低台灣母公司風險。
上市櫃公司採雙層控股，可以降低台灣母公司風險。

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2. 廠區用地選擇

「千萬別貪便宜去租不合規的廠房，」侯凱元語重心長地說，「我見過太多企業吃了大虧。」

于信章也強調，外資企業進駐越南，最好選擇工業區設廠。不論水電、稅賦，都能獲得更多保障與優惠。即使地方政府允許設廠在工業群、工業用地，長期來看仍有法律風險。值得注意的是，越南屬於土地國有制， 外商買地是拿到使用權，但土地使用權年限往往從工業區成立就開始計算，購置前也需要特別估算。

※延伸閱讀：EP4【越南篇】新廠建設全OK！快速「拎包入住」大秘辛

3.資金設定與金融規範

越南投資，外商企業必須設定「投資總額」，也就是註冊資金（法定資本額）與投注差（外債額度）的總和。在執照核發後的 90 天內，註冊資金要全數到位。設備也可列入註冊資金，但必須是全新機台。

「越南實行嚴格的外匯管制。」永豐銀行于信章特別補充：「外匯交易需要單據或借款合約，對企業資金調度有很多細節要求。」例如，企業中長期借款要經央行核准，投資總額和註冊資本金之間也需有差額。過去，曾有電子廠未預留投資總額的空間，陷入無法借款的窘境。他建議， 初期就要合理規劃註冊資金和投資總額的比例，便於融資需求。

※延伸閱讀：到越南投資，如果有金融服務需求該怎麼辦？

4. 管理系統的重要性

跨境營運的成敗，在地化管理往往是被忽視的關鍵。企業要達到在地營運，必須關注「三流」，分別是物流、金流、資訊流，而能有效整合這些資訊的管理系統，非常關鍵。

「很多企業忽視了這一點，」鼎新電腦林建逸經理指出，「事實上，一個好的系統能省下大量人力成本。」他強調，管理系統要能滿足當地稅務法規，也達到跨國接軌。例如，越南有特殊的會計準則、報表格式、記結帳特性，如何與各國制度整合，便需要專業系統支持。

鼎新系統的語言、稅務既符合法規，也能有效整合國際規範。
鼎新系統的語言、稅務既符合法規，也能有效整合國際規範。

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鼎新永豐聯手：打造台商的「新南向神器」

面對如此複雜的投資環境，永豐銀行和鼎新電腦攜手合作，提供「新南向解決方案」，從投資規劃到日常營運，全方位支持企業海外拓商機。

永豐銀行作為台灣最早進入越南市場的銀行之一，擁有 20 年的當地經驗。「我們不只提供金融服務，更要成為台商的綠色顧問，支持企業 ESG 轉型，」于信章表示，「從公司設立、設廠、資金調度到綠能融資，永豐都能提供專業建議。」

鼎新則提供符合在地法規的系統工具。「我們的系統已經完全在地化，」林建逸自豪地說，「語言、貨幣到越南會計制度與複雜稅務申報，都能輕鬆應對。」他特別介紹了鼎新 ERP 系統的特色功能，如支持當地財稅、跨國電子發票整合、自動產出資產損益表，以及處理複雜的外匯評估。管理工具能讓企業營運迅速上軌道，加速數位化管理。

在供應鏈移轉、市場要求、地緣政治多方推進下，海外設廠是台灣企業不能錯過的新機遇。永豐銀行廖嘉禾處長強調：「現在的環境下，單一服務已經不夠，聯手讓一加一遠遠大於二，才能提供客戶海外設廠的知識與服務。」鼎新與永豐銀行將持續深化合作，包含海外參訪、VIP菁英聚會，提供中小企業專業知識引導，助力更多台灣企業搶進東南亞市場。

鼎新與永豐銀行以「Be a Boss」聯名，共同倡議「百家企業，數智遷徙」，協助企業朝向數位與綠色轉
鼎新與永豐銀行以「Be a Boss」聯名，共同倡議「百家企業，數智遷徙」，協助企業朝向數位與綠色轉型。

就享知

［本文由經理人與就享知共同製作］

台灣企業以靈活著稱，客戶腳步到哪，供應鏈也跟著順勢布局。在中美貿易戰、新冠疫情接續發動後，多數企業迫切啟動「China+1」、「Taiwan+1」，新南向成為投資新戰略，東南亞投資法規也讓企業格外關注。

跟著客戶走！企業搶占南向供應鏈商機

永豐銀行海外業務處長林欽龍指出：「我們觀察到，這幾年客戶觸角已經延伸到印尼、馬來西亞、越南、泰國。」這波南向風潮中，不少大廠選擇搶進泰國。

根據泰國投資促進委員會 BOI 統計， 台灣在 2023 年躍升為泰國第五大外資來源國，三大投資產業為 PCB、電子零組件、電動車 ，包括英業達、華通電腦都已進駐。而今年光是第一季數據，泰國投資額已比去年同期成長 31%，投資案量更大增 94%，儼然是台商新寵兒。為解析泰國投資風險要項，鼎新電腦知識平台「就享知」與永豐銀行聯手舉辦企業經營學沙龍系列，分享泰國設廠的投資評估與管理機要。

※延伸閱讀：越泰投資大熱！企業南向佈局必知的避險與商機

泰國：台商新寵兒的投資環境剖析

為何在新南向各國中，泰國會躍升成為新寵？KPMG 亞太業務發展中心泰國區主持會計師張純怡分析，在眾多東南亞國家中，泰國的基礎設施、民族性、投資政策，都是讓台商青睞的主因。

1. 產業聚集效應 ：泰國的產業聚落效應明顯，特別是電子產業領域。曼谷周邊 2 小時車程內就聚集約八成的台商，為企業提供了良好的供應鏈生態。
2. 基礎設施完善 ：相較於越南和緬甸，泰國的基礎設施更完善，有利企業快速上軌道。
3. 文化友善 ：泰國被稱為「微笑國度」，民情溫和，對外來投資者普遍歡迎，降低了文化衝突的風險。
4. 土地所有權 ：與越南購地僅開放使用權不同，泰國允許外資擁有土地所有權，對長期投資的企業極具吸引力。
5. 政府支持 ：泰國政府透過 BOI 等機構，提供外資多項優惠政策。

主要產業及代表性企業
泰國的產業聚落明顯，曼谷周邊聚集約八成的台商，供應鏈生態完整。

KPMG

泰國台商持股不能過半？產業別是關鍵

儘管泰國的投資環境對外資充滿吸引力，但張純怡提醒：「企業赴泰投資，法規是第一個要注意的議題，比稅務更重要。」例如，坊間業界多盛傳：外資企業在泰國登記，持股不得過半。然而，這套都市傳說實際上半真半假。

張純怡解釋， 這種俗稱「51/49」（外資持股不過半）的股權限制確實存在，但並非一體用於所有產業。

根據泰國的外國商業法規定，特定三大類行業的外資股權不能超過 49％，包含：

1.外商禁止經營 ：新聞、稻耕養殖畜牧漁業、土地交易、佛像製作等九大項。
2.關乎國家安全與自然資源，外商需申請執照並獲得許可 ：包含軍用器材、運輸業，涉及傳統文化的工藝製造，以及會影響生態資源的鹽、糖、礦業與木材加工等業務。
3.泰國較不具競爭力的產業，外商需申請執照並獲得許可 ：法規明列出 20 項泰國對外較不具競爭力的產業，包括餐飲、旅遊，最關鍵的是「最低資本總額小於1億泰銖的商品批發及零售業」、「除部會級法規規定的服務業以外的其他服務業」。

若根據上述三大限制的行業別，一般製造業並不在限制範圍，仍可維持全資或過半股權。不過，需要特別留意的是，若台廠代工模式屬於來料加工，就會落入第三大類的「除部會級法規規定的服務業以外的其他服務業」；貿易商則屬於第三大類的「最低資本總額小於1億泰銖的商品批發及零售業」；無人機零組件商也可能被歸為第二大類的軍用器材。

一般公司投資設立流程
泰國設廠流程，第一階段就要評估公司是否為股權受限的產業。

KPMG

我的公司要申請BOI項目嗎？

除了股權迷思，不少企業主也相當關切，赴泰投資是否要申請 BOI 投資專案？張純怡建議，企業可從幾個面向來考量：

1. 外資持股限制 ：前述三大類別外資持股不得超過 49%，若營業項目屬於受限行業，可以考慮轉向 BOI 專案，確認是否有適合項目可申請。
2. 土地購買規定 ：外資購買土地，建議選擇泰國工業區管理局（IEAT）管轄的工業區，如果在工業區以外，必須先向 BOI 申請購地許可， BOI 也會進一步審核用地大小。
3. 稅務優惠 ：透過 BOI 可獲得部分稅務優惠，但近期泰國側重的產業開始改變，優惠力度已漸減弱。

由於 BOI 項目是以專案為基礎（Project-Based），而不是以公司為基礎（Entity-Based），企業可根據每個營業項目，決定是否個別申請，增加靈活度。申請方式則相當簡易，直接以公司的營業計畫來填寫，不需再另外經過第三方顧問。

※延伸閱讀：東南亞，供應鏈新寵兒？台商必知的南向前景與憂患

法人泰國投資考量事項
投資泰國，法人要先確定「營業項目是否受持股限制」，若持股可過半，再進一步考慮土地與稅務優惠是否需申請BOI專案。

KPMG

出外靠「朋友」！海外投資的成功之道：多方助力結盟

根據行政院最新資料，今年第一季新南向投資金額已達 27.16 億美元，較去年同期增逾 9 成。「東南亞投資力道增強已是必然的趨勢。」長期提供海外台商服務的永豐銀行林欽龍處長觀察。

但林欽龍也認為，要建立台商在東南亞的完整供應鏈，仍需要時間經營佈建。其中，專業引路是不少中小企業迫切需要的資源，這也即是鼎新電腦與永豐銀行展開合作的重要目的，透過產業知識平台「就享知」，從影音文章到線下參訪、講座，持續提供企業經理人趨勢新知和業界資源。

「鼎新、永豐聯名合作，一方面是提供企業更方便的融資渠道、ERP 管理系統，更重要的是搭建資訊交流平台，幫助上下游產業鏈的夥伴相互認識，共同開拓海外市場。」鼎新電腦副總經理周哲仲表示，未來雙方將持續舉辦交流活動，為台商提供最新、最實用的海外投資訊息。

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［本文由經理人與就享知共同製作］

外資搶進，越南投資熱潮！企業南向必知的避險與策略——永豐銀與鼎新實戰解析

企業搶進東南亞，你準備好了嗎？南向投資設廠守則大公開

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