經營策略
經理人Ｘ就享知
51/49 迷思破解！企業赴泰國投資，如何突破持股限制？
2024-10-21
專題主題 企業搶進東南亞，你準備好了嗎？南向投資設廠守則大公開
台灣企業以靈活著稱，客戶腳步到哪，供應鏈也跟著順勢布局。在中美貿易戰、新冠疫情接續發動後，多數企業迫切啟動「China+1」、「Taiwan+1」，新南向成為投資新戰略，東南亞投資法規也讓企業格外關注。
跟著客戶走！企業搶占南向供應鏈商機
永豐銀行海外業務處長林欽龍指出：「我們觀察到，這幾年客戶觸角已經延伸到印尼、馬來西亞、越南、泰國。」這波南向風潮中，不少大廠選擇搶進泰國。
根據泰國投資促進委員會 BOI 統計， 台灣在 2023 年躍升為泰國第五大外資來源國，三大投資產業為 PCB、電子零組件、電動車 ，包括英業達、華通電腦都已進駐。而今年光是第一季數據，泰國投資額已比去年同期成長 31%，投資案量更大增 94%，儼然是台商新寵兒。為解析泰國投資風險要項，鼎新電腦知識平台「就享知」與永豐銀行聯手舉辦企業經營學沙龍系列，分享泰國設廠的投資評估與管理機要。
※延伸閱讀：越泰投資大熱！企業南向佈局必知的避險與商機
泰國：台商新寵兒的投資環境剖析
為何在新南向各國中，泰國會躍升成為新寵？KPMG 亞太業務發展中心泰國區主持會計師張純怡分析，在眾多東南亞國家中，泰國的基礎設施、民族性、投資政策，都是讓台商青睞的主因。
1. 產業聚集效應 ：泰國的產業聚落效應明顯，特別是電子產業領域。曼谷周邊 2 小時車程內就聚集約八成的台商，為企業提供了良好的供應鏈生態。
2. 基礎設施完善 ：相較於越南和緬甸，泰國的基礎設施更完善，有利企業快速上軌道。
3. 文化友善 ：泰國被稱為「微笑國度」，民情溫和，對外來投資者普遍歡迎，降低了文化衝突的風險。
4. 土地所有權 ：與越南購地僅開放使用權不同，泰國允許外資擁有土地所有權，對長期投資的企業極具吸引力。
5. 政府支持 ：泰國政府透過 BOI 等機構，提供外資多項優惠政策。
泰國台商持股不能過半？產業別是關鍵
儘管泰國的投資環境對外資充滿吸引力，但張純怡提醒：「企業赴泰投資，法規是第一個要注意的議題，比稅務更重要。」例如，坊間業界多盛傳：外資企業在泰國登記，持股不得過半。然而，這套都市傳說實際上半真半假。
張純怡解釋， 這種俗稱「51/49」（外資持股不過半）的股權限制確實存在，但並非一體用於所有產業。
根據泰國的外國商業法規定，特定三大類行業的外資股權不能超過 49％，包含：
1.外商禁止經營 ：新聞、稻耕養殖畜牧漁業、土地交易、佛像製作等九大項。
2.關乎國家安全與自然資源，外商需申請執照並獲得許可 ：包含軍用器材、運輸業，涉及傳統文化的工藝製造，以及會影響生態資源的鹽、糖、礦業與木材加工等業務。
3.泰國較不具競爭力的產業，外商需申請執照並獲得許可 ：法規明列出 20 項泰國對外較不具競爭力的產業，包括餐飲、旅遊，最關鍵的是「最低資本總額小於1億泰銖的商品批發及零售業」、「除部會級法規規定的服務業以外的其他服務業」。
若根據上述三大限制的行業別，一般製造業並不在限制範圍，仍可維持全資或過半股權。不過，需要特別留意的是， 若台廠代工模式屬於來料加工，就會落入第三大類的「除部會級法規規定的服務業以外的其他服務業」；貿易商則屬於第三大類的「最低資本總額小於1億泰銖的商品批發及零售業」 ；無人機零組件商也可能被歸為第二大類的軍用器材。
我的公司要申請BOI項目嗎？
除了股權迷思，不少企業主也相當關切，赴泰投資是否要申請 BOI 投資專案？張純怡建議，企業可從幾個面向來考量：
1. 外資持股限制 ：前述三大類別外資持股不得超過 49%，若營業項目屬於受限行業，可以考慮轉向 BOI 專案，確認是否有適合項目可申請。
2. 土地購買規定 ：外資購買土地，建議選擇泰國工業區管理局（IEAT）管轄的工業區，如果在工業區以外，必須先向 BOI 申請購地許可， BOI 也會進一步審核用地大小。
3. 稅務優惠 ：透過 BOI 可獲得部分稅務優惠，但近期泰國側重的產業開始改變，優惠力度已漸減弱。
由於 BOI 項目是以專案為基礎（Project-Based），而不是以公司為基礎（Entity-Based），企業可根據每個營業項目，決定是否個別申請，增加靈活度。申請方式則相當簡易，直接以公司的營業計畫來填寫，不需再另外經過第三方顧問。
※延伸閱讀：東南亞，供應鏈新寵兒？台商必知的南向前景與憂患
出外靠「朋友」！海外投資的成功之道：多方助力結盟
根據行政院最新資料，今年第一季新南向投資金額已達 27.16 億美元，較去年同期增逾 9 成。「東南亞投資力道增強已是必然的趨勢。」長期提供海外台商服務的永豐銀行林欽龍處長觀察。
但林欽龍也認為，要建立台商在東南亞的完整供應鏈，仍需要時間經營佈建。其中，專業引路是不少中小企業迫切需要的資源，這也即是鼎新電腦與永豐銀行展開合作的重要目的，透過產業知識平台「就享知」，從影音文章到線下參訪、講座，持續提供企業經理人趨勢新知和業界資源。
「鼎新、永豐聯名合作，一方面是提供企業更方便的融資渠道、ERP 管理系統，更重要的是搭建資訊交流平台，幫助上下游產業鏈的夥伴相互認識，共同開拓海外市場。」 鼎新電腦副總經理周哲仲表示，未來雙方將持續舉辦交流活動，為台商提供最新、最實用的海外投資訊息。
更多產業趨勢新知與活動，請上知識平台「就享知」
［本文由 經理人 與 就享知 共同製作］
