對於小資族而言，領取股息確實可能面臨稅務成本。若單筆股利所得達到一定門檻，不僅需繳納二代健保補充保費（2.11%），還需將股利所得併入綜合所得稅計算，或選擇以 28% 的稅率分開計稅。[2][4] 因此，若您的目標是資產累積而非立即的現金流，選擇「不配息」的 ETF 確實是一種節稅且具備複利效果的策略。[1]
不配息 ETF 的優勢與運作邏輯
- 自動再投入發揮複利： 不配息的 ETF（如凱基台灣 TOP 50 ETF，代號 009816）不會將股利發放給投資人，而是直接將股利自動再投入，這能省去投資人自行操作的買賣價差成本與交易手續費，讓資金持續滾動。[1]
- 稅務優化： 由於沒有實際發放股息，投資人不會產生「股利所得」，因此無需負擔相關的所得稅與二代健保補充保費，對於高所得稅率的投資人來說，這類累積型產品更具節稅效益。[1][4]
投資決策的考量重點
在決定是否轉向不配息 ETF 前，建議您可以從以下角度思考：
- 釐清投資目的： 若您是為了追求穩定現金流的退休族或有特定開銷需求，高股息 ETF 仍是選項，但需注意配息來源是否為真實獲利，避免「左手換右手」的假配息現象。[3]
- 關注資產增值： 許多成長型企業（如亞馬遜、特斯拉或波克夏）傾向將獲利再投資以提升公司價值，而非發放股息。過度依賴配息商品，有時會讓人忽略資產長期增值的重要性。[5]
- 評估稅務負擔： 若您的綜所稅率較高，或者單筆配息容易觸發二代健保補充保費，將部分資產配置在累積型（不配息）的產品，確實能有效降低稅務摩擦成本。[2][4]
總結來說，若您處於資產累積期，不配息 ETF 能幫您省下稅務與交易成本，讓複利效果最大化；若您需要現金流，則應優先確認配息來源的健康度，並做好資產配置，而非僅以配息率作為唯一指標。
