Managertoday 經理人

讀懂財經新聞,了解經濟趨勢的12個關鍵字

2019-11-23 04:49:28
Managertoday
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企畫‧撰文 / 陳立唐 編輯 / 陳清稱

 

中央銀行升息半碼、希臘債務危機餘波盪漾……翻開報紙、打開電視,財經新聞提到的字眼詞句,你都懂嗎?跟你的生活有什麼關聯?又是如何影響個人、國家,甚至全球經濟局勢?

上述問題,幾乎是每個人日常生活中共同的經驗與疑問,特別是隨著全球化腳步的加速,任何一個區域或國家的細微變化,都有可能會影響你原有的生活。就像2008年美國次級房貸風波,導致全球金融危機,以及希臘債務危機引發的赤字風暴,都直接或間接地影響了我們的生活。
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財經政策與議題,與生活息息相關**
把場景拉回台灣,舉凡中央銀行的「打房政策」、近期與大陸簽訂的「兩岸經濟合作架構協議」(ECFA),都是媒體上每天可聽聞的「關鍵字」,但是你又了解多少?

雖然許多議題與政策,總會隨著政經社會局勢而不斷改變,最終會帶來什麼樣的影響,目前仍不可知,但可以確定的是,活在大環境之下的我們,終將被這些議題與政策,左右或衝擊我們的生活與未來。因此,理解財經議題與政策背後的脈絡與運作方式,以及它們是透過什麼樣的方式來影響我們的生活,有助於自己成為一個耳聰目明的閱聽人,甚至在生活中做出高品質的決策。

或許你會說,我的生活很安穩,不買股票、也不知道那些複雜難懂的金融商品,但生活大體上過得還算愜意,看不看得懂財經新聞,好像也沒什麼差別或好處?不妨試著從全球化的角度來看,即使個人刻意與世界脫軌,但金融風暴還是可能危及你的飯碗;更別說央行的「打房政策」,在遏止投機客的同時,也可能壓低了你辛苦打拚一輩子才買的房子的價格。
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熟悉經濟學基本概念,避免以偏蓋全**
想看懂財經新聞,其實不需要過人的天分或豐富的學養,只要先花點時間,從經濟學類的入門書籍讀起,熟悉一些基本名詞,就能慢慢掌握到整體輪廓。中華經濟研究院研究員吳惠林表示,「經濟學討論的是人類普遍的行為,因此許多觀念並不太會違反人類的理性直覺。」這也意謂著,媒體上報導的財經新聞,其實正是生活的縮影,因此,只要掌握核心概念,就能逐步理解。

此外,在理解或詮釋財經事務時,也要切記不要犯下「以偏蓋全」的謬誤。比如說,很多只去過上海的人,就以為上海的發展就等於大陸的整體狀況,才會得出「台灣已落後大陸」不合邏輯的結論。面對這種情形,台灣大學經濟系教授林向愷提醒,「目前的現象不見得都能夠順理成章的推論未來的結果,更何況當只從上海的發展,去推論整個中國,結論很容易失真。」

因此,閱讀財經新聞時,最好能以開放的心胸,不偏頗地去懷疑、挖掘每一件事情背後的真相,才能得到客觀且全面的視野。


了解經濟趨勢的12個關鍵字:

**01、利率(Interest Rate)
**指借用資金所須付出的代價,通常以「年」為計算基礎。而「利息」則是用來補償放款人借款的期間損失。當利率調升時,存放資金的「機會成本」(存了錢,就不能做其他事)較低,便會吸引市場資金進入銀行;相反地,利率調降時,存放的機會成本增高,會促使資金向外尋找更有利可圖的投資工具。

**02、游資(Refugee Capital)
**或稱為「熱錢」(Hot Money),指無特定用途的流動資金。各國政府若能適當管制流動資金,則當國內利率高於國外利率時,資金便會集中到國內;反之,若國外利率高,資金便會自國內抽離。流動資金的到處轉移,會大幅影響各國外匯的供需,造成匯率的動盪。

**03、通貨膨脹(Inflation)
**商品或服務價格持續上揚的現象,導致貨幣的「相對購買力」不斷萎縮。一般最常被用來反映通膨率的指標是「消費者物價指數」的年增率(CPI,Customer Price Index),年增率愈高發生通膨危機的機率愈高。

**04、泡沫破滅
**指的是一種「資產價格膨脹」的過程。資產價格不斷地被需求推升,卻沒有確實反映出資產原有的價值,一旦需求的推動力量減弱(例如,政府緊縮銀根投資者認為價格已不合理),泡沫就會被戳破,價格便會迅速下跌,造成慘重損失。****

05、加薪潮
富士康在員工頻頻跳樓自殺後,管理高層接連調高員工基本薪資,遠超過市場薪資水準。其後中國各地政府也宣布上調最低工資,保障員工基本權益。加薪後帶來的影響包括:增加企業營運成本,以及當地市場產生通貨膨脹的隱憂。****

06、世界市場(world market)
通常具有國家生產力高、國際貿易發達、國民平均消費能力在一定水準之上等特徵。在判斷某一地區的國民消費能力時,須特別注意其「每人平均國民所得」(GDP per capita),才不會因總體數字,而忽視貧富差距所造成的每人消費力不一致問題。

**07、外匯管制(Foreign Exchange Control)
**外匯管制分為「直接管制」與「間接管制」,目的都是政府為了平衡國際收支、維持本國匯率穩定,而對外匯採取限制性的干預作為。直接管制一般是由政府控制所有外匯交易,設定外匯的買賣數量或價格;而間接管制通常是利用不同的政策(升息、拋匯等),調節市場的供給或需求量,達到穩定匯率的目標。

**08、非關稅貿易障礙
**政府以行政命令、貿易法令等與「關稅」無關的多元貿易措施,有意或無意地干預國際貿易活動,特別是在進出口活動最為明顯。常見的非關稅貿易障礙的做法包括:進口數量限制、自動出口設限、價格管制、關稅型措施、監視性措施等。

**09、信用評等
**對當事人、企業或國家進行「償債能力」評比。信用評等愈好,反映其償債能力愈好、無法履行債務的機率愈低;而信用評等愈差,則愈不容易取得融資,債權人也會因為擔心違約風險,要求債務人支付高於市場的利率水準。

**10、債務危機(debt crisis)
**指一國在國際間大量借貸,且借款金額已超過該國的償還能力,造成無力清償或必須延遲還款的情形。發生債務危機的影響所及,會造成該國匯率快速貶值、信用評等降低、通貨膨脹劇烈變化,以及國內的社會問題等。
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11、貨幣/財政政策
「貨幣政策」著重在調節經濟體的貨幣數量,「財政政策」則是經由政府主導公共支出、稅收等方式,兩者都是用來達成政府刺激或減緩經濟成長的目標。財政政策需經由立法院同意,執行上較受限制,但效果顯著,短期內便可看到成果;至於貨幣政策則不需經由立法院同意,執行上較為迅速,但效果需要一段時間後才能反映出來。

**12、投資槓桿
**運用不同的金融工具,去放大每單位本金所牽涉的資產規模,藉此提高投資報酬率。比方說,一般銀行12.5倍的投資槓桿,意即銀行只要有12.5元的資本,就可以操作100元的資金。若100元的投資獲利良好,則利潤會隨著槓桿而放大;但若投資獲利不佳,利潤會隨著槓桿而放大,快速侵蝕原有資本。