蘋果概念股換血！更多中國廠加入 iPhone13 供應鏈，3 個關鍵原因曝光

蘋果新機 iPhone13 預計在今年 9 月發布，《彭博社》報導，蘋果希望 iPhone13 產量比去年 iPhone12 產量提高 20%，預計達到 9,000 萬支，代表蘋果看好新機的銷售量，iPhone13 供應商的營收也跟著沾光。

蘋果自 2013 年起公布供應商名單。今年 6 月蘋果更新 2020 財政年度 200 個供應商名單。該名單中，中國廠數量比 2018 年多 9 家，2020 年達到 51 家，台灣廠則有 48 家，中國超越台灣擁有最多的蘋果供應商。

令人好奇的是，中美貿易戰之後，不斷傳出蘋果將中國產線移轉海外的消息，蘋果為何願意增加中國廠商數，強化中國製造呢？

原因 1：多元採購，增加產品利潤

《日經亞洲》指出，中國廠提供了比競爭對手更具優勢的價格，願意接手其他廠商不做的低利潤業務，蘋果藉由尋找替代供應商、分散採購風險，增加與既有供應商的議價能力。

在手機組裝代工上，蘋果主要是依賴富士康、和碩，但在 iPhone13 組裝上，新加入中國廠立訊精密，雖然訂單數只有 3%，卻是蘋果首度讓新廠接新產品的訂單，過去新廠都只能裝舊機種，這說明蘋果有意扶植立訊，讓它與既有供應商競爭。

中國鏡頭廠舜宇光學也會進入 iPhone13 供應鏈，提供 7P 的高階鏡頭，儘管訂單量不多，隨著未來訂單增加、良率提升，勢必帶給大立光、玉晶光等既有廠商壓力。

蘋果在 OLED 面板布局也是如此，三星是中小型面板龍頭，擁有 8 成市占率，因此它與蘋果簽下有利的供貨合約。為了提高箝制三星，將樂金顯示器（LGD）及中國面板廠京東方帶入供應鏈。LGD 在 2020 年 OLED 面板出貨量是 2019 年的 5 倍。

不過，供應商也不會一味巴著蘋果不放。2020 年緯創將昆山 iPhone 組裝廠賣給中國立訊精密，製作 iPhone 金屬殼的可成科技把泰州機殼廠售予中國藍思科技。兩者藉由割捨低利潤的業務，至中國以外的生產基地發展、淡出手機事業，為自己尋求新的成長曲線。

新 iPhone 供應鏈的主要廠商

資料來源：時報資訊、Investopedia

原因 2：中國具備難以取代的生產優勢

第二個原因是中國具有東南亞短期無法企及的生產品質。根據《華爾街日報》，中國是穩定、高效、低成本的製造基地，擁有豐富的供應商網絡，幫助蘋果鞏固獲利，有 300 萬個中國工人直接或間接參與蘋果產品的製造。

《路透社》指出，2015 年蘋果供應商有 44.9% 位於中國，2019 年上升至 47.6%。舊金山供應鏈公司 Fictiv 執行長戴夫・埃文斯（Dave Evans）認為，世界很少有地方像中國一樣，擁有每天生產 60 萬支手機的基礎設施。台資企業也不斷增加中國代工廠數，2015 至 2019 年間富士康就從 19 個廠擴增至 29 個、和碩則從 8 廠增加至 12 廠。

2020 年新冠肺炎（COVID-19）疫情肆虐，中國的疫情控制比東南亞和印度得宜，產能更穩定，因此儘管中美的政治局勢緊張，中國對蘋果來說，仍是短期內無法取代的供應鏈。

原因 3：本地化生產，助於衝高中國的市占率

礙於中國生產體系難以撼動，蘋果在中美貿易戰後採取「中國＋1」的策略，在其他國家布局的同時，保留中國作為主要供應商與消費市場。《華爾街日報》指出，中國占蘋果總營收近 20%，貿然將廠房遷出中國，不僅影響本地勞工就業，也會衝擊品牌的市占率。

蘋果在地生產、在地銷售的策略逐步見效。《路透社》報導，2020 年第四季蘋果在中國的營收成長 57%，蘋果執行長提姆・庫克（Tim Cook）今年初表示，蘋果擁有中國銷售前三名手機中的其中兩款，升級機種（5G 型 iPhone）幫助蘋果在中國的營收推至歷史新高。大中華區是蘋果在全球成長最快的市場，目前營收占比僅次於美洲、歐洲，是第三大市場。

不過，蘋果仍考量地緣政治風險，將部分產能移至印度和東南亞，例如緯創、鴻海都已在印度設廠並生產 iPhone11 和 iPhone XR。印度媒體《Business Standard》指出，蘋果將在印度製造 iPhone 12，有意把中國 7% 到 10% 的產能轉移到印度，地點可能是富士康位於塔米納杜省廠區。

美國對中國出口的耳機課徵關稅，加速蘋果將產能移轉越南。根據《華爾街日報》，以賽亞（Isaiah）研究中心的供應鏈分析師傑夫・羅（Jeff Luo）表示，蘋果要求中國供應商立訊精密及歌爾科技，在 2020 年 3 月底前在越南設廠，預計每月生產 400 萬台 AirPods Pro。

目前來看，蘋果已經逐步按照規畫增設多元產地，但《路透社》指出，中國以外的代工廠規模較小，就印度和巴西來看，蘋果多用它們滿足在地市場需求。由此可知，大多數高階、新型機款仍是中國製造，各地產能要追上或自給自足，可能需要一陣子。

資料來源／Reuters(1), Reuters(2), WSJ(1), WSJ(2), Business Standard, Nikkei Asia,, Bloomberg