00878 推出不到 3 年，如何吸引百萬人投資？國泰投信：除了選對時機，還有...

國泰證券投資信託（下稱國泰投信）在 2015 年推出首支 ETF（exchange traded funds，指數股票型基金），正式進軍 ETF 市場，是市面上第四家投入 ETF 的業者。

2020 年 7 月，靠著全台灣首支以 ESG（environment，環境保護、social，社會責任、governance，公司治理）為主題的 ETF「國泰永續高股息」（00878），讓國泰投信市場規模不斷擴大。目前旗下 ETF 產品近 6000 億元，以資金規模來說，已是市場老二。

選對時機推出合適產品，不到 3 年吸引百萬人投資

「如果你是後進者，一定要具備差異性的產品，才有辦法在市場生存。」國泰投信總經理張雍川在訪談中，不斷提到差異化的重要性。

00878 推出不到 3 年，吸引超過百萬人投資、基金規模突破 2000 億元，是全台最多人投資的 ETF 基金，「我們推產品的核心思維，就是要叫好又叫座。」

所謂叫好，指的是經過長期研究，確定 ESG 會是投資趨勢，並觀察到台灣投資人對於穩定現金流、高配息的渴望，因此選擇指數編纂公司明晟（Morgan Stanley Capital International，MSCI）ESG 評級在平均以上、近 3 年股利配發穩定的公司，作為成分股追蹤標準。

曾擔任基金經理人的張雍川認為，用 3 年平均股息配發率高低，比較能確保選到的成分股，有能力長期、穩定配發股息。「我們是站在希望客戶賺錢的角度在思考產品，」以 2022 年為例，台股大盤整年度含息報酬為 - 18.68%，而 00878 含息報酬為 - 8.77%；截至今年 9 月，台股大盤成長 19.73%、00878 漲幅則為 32.58%，顯示 00878 績效較大盤穩定。

至於叫座，則是在適當的時機，推出合適的產品，「市場要成熟、抓住起飛的轉折點，才會產生爆炸性成長。」在疫情期間，他們發現，全球市場投資股票型基金的資金大幅流出，但是只有 ESG 類型的基金「大家還敢繼續買。」

在社會面，約莫在 2019 年，隨著名人如瑞典環保少女格蕾塔．童貝里（Greta Thunberg）倡議，永續議題也為人熟知，「連我讀高中的女兒，都傳了一段影片給我，說北極熊從融冰斷崖上墜落很可憐，」這說明永續議題已深入年輕人心中，在資金流向與社會氛圍的湧動下，00878 果然如預期的「資金大爆發」。

除了選對時機，00878 的成功也得利於「創新」，「當你是第一個想到不一樣做法、還要能夠第一個推出來，才會有吸引目光的能力。」

不同於過去 ETF 一年配息一次，他們首創台股 ETF 季配息，每季配發一次股利。然而，更動產品設計，會牽涉到全公司，像是寄發配息通知書，現在一年得寄送 4 次，加上超過百萬的投資人，等於得處理 400 萬次以上的通知。

首創 ETF 季配息、納入平準金，敏捷成勝出關鍵

為了避免因為基金規模擴大，影響投資人的配息，在 2021 年 7 月，00878 也納入收益平準金制度。這之間牽涉到說服主管機關、基金淨值計算，會計系統必須更新、系統公告也要修改，還要與投資人溝通，前後動員全公司大約 40 多個部門，但他們大約只花了一季就完成導入，「雖然一季聽起來很久，但在當時其實算是快的。」

張雍川說，自己很幸運，因為大家都有共識，知道速度是成敗關鍵，在溝通上沒遇到什麼阻礙。他們也希望能夠持續做好折溢價管理，讓市價更貼合 ETF 的真實價值（即淨值），盡可能回應市場需求，「在對的時機、推出對的產品，幫投資人爭取最好的回報。」

如果你是後進者，一定要具備差異性的產品，才有辦法在市場生存。