2025 年，電子支付市場掀起波瀾。原本屬於第三方支付的 LINE Pay，獲金管會核准設立子公司「連加電子支付」（LINE Pay Money），可經營電子支付業務。一卡通 iPASS MONEY 宣布將與 LINE Pay 終止合作，所有功能會在明年移轉至自建的 App。街口支付則因為母公司街口金科與泰山的投資款訴訟案，一度引發用戶、商家「停用潮」。這些變動，將如何影響電支市場？

LINE Pay Money 擁強大生態系成為優勢，全支付仍努力穩定用戶

「一般來說，大家手機裡的支付 App 不會超過 3 個。」資策會數位轉型研究院副主任李震華說道。

對於電支業者來說，想要成為民眾常用的支付工具，需要思考如何提升用戶的黏著度，並拓展使用場景。而 LINE Pay 已經築起完整生態圈，支付場景涵蓋餐飲、購物、生活、交通、娛樂、旅遊等，滲透大眾生活，且用戶數超過 1310 萬。他們經營電支業務之後，會是市場上不容小覷的對手。

李震華以全聯限制大全聯僅受理全支付 PX PAY 為例，表示這樣的策略，可能就是因應 LINE Pay Money 將帶來的競爭壓力。

他解釋，由於全支付較晚起步，短期仍內需要鞏固用戶基礎，確保平均每位用戶貢獻金額（ARPU）穩定。同時，以零售起家的他們，也想以全聯、大全聯為基礎，發展自己的生態系，所以才會限縮支付工具。但李震華分析，未來除了全聯、大全聯，全支付可能還會拓展商戶，使用場景才不會太限縮。

一卡通拚降低「分手」衝擊，街口須重建商戶信任

現階段使用人數比全支付更多的一卡通 iPASS MONEY、街口支付，也各自面臨不同的關卡。

LINE Pay 過去為了發展電子支付服務，與一卡通 iPASS MONEY 合作。一卡通雖然借助 LINE 龐大用戶基礎，得以快速拓展電支用戶數，但隨著 LINE Pay 規模壯大，雙方「分手」的局面勢必會出現。

李震華認為，一卡通 iPASS MONEY 早有心理準備，所以 2023 年底推出獨立 App。但他們如今依然面臨挑戰，需要確保目前近 700 萬用戶，都能有效轉移到自家的 App，同時構築生態圈。

他分析，一卡通是交通卡起家，以此為出發點打造生態圈，可能是他們的策略。例如現在一卡通綠點回饋制度，將通勤、環保消費等行為，轉化為可累積、折抵的一卡通綠點，便是一種方法。

至於因母公司的訴訟案而陷入風暴的街口支付，李震華指出，雖然金管會已出面澄清，用戶可隨時提領款項或繼續使用，權益不受影響。但還是有商家不敢使用，而這些商機可能會被其他業者分食，街口支付仍然需要重新取得商戶的信賴。

電支業者的戰場，將從衝刺用戶數轉向哪裡？

目前，街口支付、全支付與一卡通 iPASS MONEY 的使用者人數皆突破 600 萬，甚至接近 700 萬。李震華分析，數量已近台灣人口的 1/3，因此未來電支業者的重點會從拓展用戶數量，轉向商戶的經營。

然而，在有電支跨機構共用平台 TWQR 的情況下，各家業者通路差異不大。因此比起增加商戶數量，李震華認為，業者可能會深化與商戶間的關係。由於他們掌握了用戶的消費軌跡，能夠幫助商家精準行銷，這種合作關係帶來的價值，會比經營客戶端更高。

未來，電支業者也可能成為類似收單行的角色，幫商家處理每筆交易時收取的費用，並從中賺取手續費，成為穩定的現金流。

資料月份：2025 年 6 月；資料來源：金管會

核稿編輯：王宥筑