最近投資圈最熱的話題，莫過於主動式 ETF。自 2025 年 5 月台灣第一檔主動式 ETF 在台灣證券交易所掛牌以來，短短一年內，主動式 ETF 整體市場規模突破新台幣 5000 億元。
如果你欣賞主動式 ETF「讓經理人替你選股」的特點，那麼你可能會想了解和它相似且存在已久的金融商品——共同基金（mutual fund）。
根據投信投顧公會資料，不少基金近 6 個月報酬勝過主動式 ETF，元大新主流基金的 124.27%、施羅德台灣樂活中小基金-TISA 類型的 123.81 %，都超越主動統一全球創新（00988A）的 69.45%、主動統一台股增長（00981A）的 83.83%。
什麼是基金？
基金通常是由基金公司向眾多投資人公開募集資金，並由專業經理人與投資團隊代為管理的投資工具，目標是能夠超越大盤，和主動式 ETF 的核心精神相似。
基金與主動式 ETF 的差異，主要在於交易形式、持股透明度。基金的交易方式主要分為單筆申購與定期定額。投資人也只能用固定一種報價（當日或隔日淨值）進行交易，無法盤中即時買賣。
持股透明度方面，基金通常是每月、每季揭露前十大持股。主動式 ETF 則依規定須在每個營業日完成淨值結算後，揭露當日實際投資組合，讓投資人了解持股狀況。
| 比較項目 | 共同基金 | 主動式 ETF |
|---|---|---|
| 投資目標 | 追求超額報酬 | 追求超額報酬 |
| 交易方式 | 透過銀行、基金平台等管道申購、贖回。 | 像股票一樣在證交所即時買賣。 |
| 交易價格 | 當日或隔日淨值，報價固定。 | 盤中市價，報價浮動。 |
| 交易手續費 | 1.5%～3%（部分平台為 0 手續費） | 上限 0.1425% |
| 管理費、保管費 | 有 | 有 |
| 申購／贖回費用 | 有 | 無 |
| 折溢價風險 | 無 | 市價可能偏離淨值 |
| 持股透明度 | 揭露頻率較低 | 揭露頻率較高 |
| 可觀察的歷史績效 | 較長 | 較短 |
什麼人適合投資基金？
基金適合沒有時間或能力自行研究個股、計畫長期持有基金的族群。然而，如果投資人需要短期內動用資金、追求頻繁交易、或者在意費用率的高低，基金未必是最佳選擇。
基金購買管道有哪些？3 種方式比較
1.銀行
投資人只要有銀行帳戶即可申請基金帳戶，會有理專協助。缺點是手續費較高，通常是投資金額的 1%～3%，且另需支付信託管理費，通常每年收 0.2%，贖回時一次結算。
2.證券商
本來就有證券戶的投資人，只需要再加開財管帳戶就可以開始買賣基金。申購手續費通常比銀行低，而且免收信託管理費。缺點是商品選擇有限，大多只能買該公司自家或代理的基金。
3.線上基金平台
可同時選購多家投信商品，最大優勢是費用極低，多數平台提供「申購 0 手續費」，而且不收信託管理費。但投資人需要留意如果是後收型基金，申購時雖然 0 手續費，但若持有時間不夠長，贖回時仍需支付手續費。
購買流程：在選定的銀行或平台完成開戶 → 依照自己的風險承受度、投資目標篩選適合的基金。→ 決定要單筆申購還是定期定額。
境內基金 1078 支，哪些近 6 個月報酬好？哪些是長青樹？
基金依照投資標的可大致分為股票型、債券型和貨幣市場型。由於世界各地經濟、政治等情況不盡相同，所以股票型基金的主要報酬、風險，會比貨幣市場型、債券型基金要高。
截至 2026 年 4 月，境內基金總數為 1078 支。如果看近 6 個月報酬，施羅德台灣樂活中小基金-TISA 類型、元大新主流基金表現突出。
施羅德台灣樂活中小基金
由政府主導、於 2025 年 7 月推出的「台灣個人投資儲蓄帳戶」（TISA）制度，旨在透過費率優惠的誘因，鼓勵民眾長期定期定額投資相關基金。施羅德投資便將旗下最強台股基金「施羅德台灣樂活中小基金」推上 TISA。
根據投信投顧公會資料，截至 2026 年 4 月 30 日，在同類型基金當中，這支基金近 6 個月報酬 123.81% 居冠。前 10 大標的包含穎崴、聯發科、台光電、信驊、台燿、金像電、台達電、旺矽、健策精密工業、台積電。
元大新主流基金
元大新主流基金成立逾 26 年，基金規模 112.32 億元，在同類型基金當中，這支基金近 6 個月報酬 124.27% 居冠。這支基金的前 10 大標的包含台積電、台光電、南電、信驊、聯發科、穎崴、旺矽、金像電、欣興、貿聯-KY。
| 基金名稱 | 類型 | 近 6 個月報酬 | 近 3 年報酬 | 近 5 年報酬 | 近 10 年報酬 |
|---|---|---|---|---|---|
| 施羅德台灣樂活中小基金-TISA類型 | 國內股票中小型 | 123.81 | N/A | N/A | N/A |
| 元大新主流基金 | 國內股票一般股票型 | 124.27 | 361.33 | 309.40 | 852.88 |
如果拉長時間來看，有幾檔老字號基金的表現也不錯。
安聯台灣科技基金
2001 年成立的安聯台灣科技基金，規模超越 2072 億元，近 5 年報酬 517.97%、近 10 年報酬 2635.79%。最新淨值是 742.06 元，費用方面，經理費 1.6%、保管費 0.15%。現任基金經理人為周敬烈。
該基金聚焦國內科技產業的核心企業，前 10 大標的包含旺矽、穎崴、台積電、台光電、創意電子、台燿、台達電、信驊、金像電、威剛科技。
除了安聯台灣科技基金，安聯投信推出的安聯台灣智慧基金、安聯台灣大壩基金-A累積型，近 10 年報酬表現也都不錯，但是近一年報酬分別為 249.99%、272.60%，在同類型基金當中，未能擠進前 5 名。
野村台灣運籌基金
和安聯台灣智慧基金、安聯台灣大壩基金-A累積型屬於同類型基金的野村台灣運籌基金，近一年報酬 329.96%，是同類型基金中的第一。
野村台灣運籌基金 1987 年成立，是野村投信旗下歷史最悠久的台股主動式基金，也是台灣市場中少數成立逾 30 年的最老牌基金之一。最新淨值 426.83。經理費 1.5%、保管費 0.2%。現任基金經理人是姚郁如。
前 10 大標的包含欣興、奇鋐、健策、台光電、台積電、金像電、台達電、穎崴、貿聯-KY、聯發科。
統一奔騰基金
1998 年由統一投信推出的統一奔騰基金，近 5 年報酬 454.47%、近 10 年報酬 1721.31。最新淨值是 710.06。經理費 1.6%、保管費 0.15%。現任基金經理人是同樣掌管 00981A、被網友稱為「瑤池金母」的陳釧瑤。
該基金同樣聚焦科技股，前 10 大標的包含台光電、奇鋐、健策、旺矽、貿聯-KY、台達電、南電、智邦、台積電、金像電。
| 基金名稱 | 類型 | 近 6 個月報酬 | 近 3 年報酬 | 近 5 年報酬 | 近 10 年報酬 |
|---|---|---|---|---|---|
| 安聯台灣科技基金 | 國內股票科技類 | 108.81 | 484.50 | 517.97 | 2635.79 |
| 安聯台灣智慧基金 | 國內股票一般股票型 | 92.83 | 378.46 | 377.13 | 1925.55 |
| 安聯台灣大壩基金-A累積型 | 國內股票一般股票型 | 110.00 | 430.10 | 384.65 | 1807.69 |
| 統一奔騰基金 | 國內股票科技類 | 91.79 | 427.89 | 454.47 | 1721.31 |
| 野村台灣運籌基金 | 國內股票一般股票型 | 116.30 | 502.43 | 477.63 | 1640.45 |
然而，投資人除了看報酬率，也需要了解基金風險衡量指標。常見指標有：
1.標準差：代表基金過去一段時間淨值表現穩定程度。數字越低，基金績效的穩定度愈高，愈值得信賴。
2.β 值：顯示基金的波動程度。β 係數如果大於 1，代表風險大於整體市場；若小於 1，代表基金波動小，風險較低。
3.夏普（Sharpe）指數：指的是每單位風險所帶來的報酬。代表投資人每承擔一單位風險，能獲得多少額外的超額報酬。數值愈高，表示該投資標的績效愈佳。
舉例來說，安聯台灣科技基金過去 12 個月的標準差 35.3676、夏普指數 1.1616、β 值是 1.1130。統一奔騰基金過去 12 個月的標準差 44.5013、夏普指數 0.9043、β 值是 1.2090。顯示過去一年，安聯台灣科技基金的穩定度、績效相對較高，但是這 2 支基金的風險都較高。
本文所提及基金績效均為歷史資料，不代表未來表現。投資有風險，申購前請詳閱公開說明書，並依個人財務狀況評估。
資料來源：投信投顧公會(1)、投信投顧公會(2)、摩根資產管理、證券暨期貨市場發展基金會
核稿編輯：陳書榕
