我有個交情不錯的朋友比爾，他在知名的財顧公司擔任高層主管。這些年來，我們針對個人理財的主題，發生過不少次熱烈的爭辯。他反對最大力的部分，不是認為我的分析和建議有錯，而是認為我的理財計畫普通人做不到。

在他看來，一般人欠缺足以做到我的財務建議的紀律，尤其遇到市場行情不利，照我的方法投資虧損了一、二年後，多數人根本沒有那份毅力貫徹到底。比爾的批評可說合情合理。不過我認為，人們至少可以透過學習，避開有害理財的觀念，我列出 10 個最常見的錯誤觀念：

1. 所有權偏見

比起尚未到手，人傾向珍惜已經擁有的。比方說，我有認識朋友把手上的房子拿到市場上待價而沽，過了一年多還沒脫手。他們很納悶，但問題出在哪其實很明顯：惜售。

教訓是： 別跟資產「勾勾纏」，當你下定決心要賣，請照市場行情。

2. 沉沒成本偏見

沉沒成本是一筆「覆水難收」的成本。比方說，我有次抽中了一個四天三夜的招待住宿，結果那地點我根本沒興趣。我發現自己一方面想著不來白不來，一方面覺得浪費 1000 美元的旅費。

教訓是： 我在為沉沒成本庸人自擾。覆水難收，別拿它為難後來的行動。當初不出門，我才會省下 1000 美元的旅費，及很沒意思的住宿。

3. 預算規畫偏見

人們做預算的方式往往難免未能達成儲蓄目標。家庭的預算目標，常因意外開銷的超支功虧一簣，意外支出很少不超支。為什麼？多數人眼中，所得（薪水、獎金等）相對可預測，但修車、水電、滲水、小孩的夏令營等臨時開銷則不容易預見。

教訓是： 想達成儲蓄目標的話，多少要把意外開銷的支出算進來。

4. 整付款項偏見

人對每月經常開支通常比較精打細算，反之對一筆大的佣金、獎金或股票利得則否。有的人覺得這種款項像是意外之財，像是撿到錢，所以很可能會把這筆款項用在花大錢的項目，如買車或度假。

教訓是： 我建議收到這種款項，至少半年不去動它，等過了一段時間（確定稅金繳清），再決定怎麼花用或投資這筆錢。

5. 買到賺到偏見

比起買的東西本身，有些人的滿足感更來自買得划算這件事。美國開國元勳傑佛遜總統（Thomas Jefferson）是這麼建議的：「莫因便宜而買下對你沒用的東西。」

教訓是： 別被特價牽著鼻子走，下場通常是買到沒用的東西。

6. 分隔偏見

很多人會有意去分隔生活中的理財活動。比方說，我們家最近辦了重貸，每個月付的貸款變少，因為家庭開銷好轉，蜜雪兒打算花錢添購新家具。可是這麼做會讓總開銷超出預算。

教訓是： 錢長得一個樣，挖東牆補西牆可能會蒙蔽更重要的目標。

7. 規模偏見

小錢的作用可能很嚇人。每年 2% 的管理費好像沒什麼，但換個說法，說這會吃掉投資人歷史調整通膨後利得的 3 分之 1 ，聽起來完全就是另一回事了。

教訓是： 別小看不起眼的差別。

8. 馬後砲偏見

事情一旦水落石出，人傾向認為結果很明顯。比方說，現在看來，2000 年那時網路股顯然是泡沫，而 2009 年市場則被嚴重低估，但在當下，可不是這麼容易就看清。

教訓是： 別對市場之所以如此，過分想當然耳，你的後見之明，可能是對往事的偏見。

9. 損失規避偏見

賠錢給人的慘痛印象，遠甚於賺錢的美好回憶。到賭場賭輸 100 美元比中了 100 美元，更不容易撫平情緒。

教訓是： 損失規避的心理可能導致你轉趨保守，而不為所應為。身為家庭有限公司的老闆，你不是追求常保心理安康，而是試圖極大化財務福祉。

10. 推斷偏見

人往往會誤以為近期表現，是未來績效最有希望的指標。比方說：「今年科技股表現火燙，我要進場買進。」

教訓是： 風水輪流轉，資產類別一般會回歸平均，所以從近期表現推斷的做法可能會出問題。別讓時事和短期消息，過分影響長期的決策。

希望有所警覺，能使你在做決策時，更有機會避免這些偏見。我要謝謝比爾，雖然我們仍舊意見相左，但一路走來，你讓我的思考更上一層樓。

（本文整理、摘錄自《做自己的人生財務長》，核果文化出版）