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兩岸三地一波降息後,跨國資金該如何調度?

城邦媒體控股集團總經理兼財務長

曾任城邦媒體控股集團總經理兼財務長、資誠會計師事務所協理,具有台灣、 美國、中國會計師資格。

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今年(109年)因應肺炎疫情,2 月間大陸調降貸款市場報價利率(Loan Prime Rate)5~10 個基點(0.05%~0.10%),3 月間美國前後降息共 6 碼(共1.5%),香港及澳門跟進美國的腳步兩次降息共 114 個基點(1.14%),台灣也宣布降息 1 碼(0.25%),而台灣公股銀行更是在特定的期間(如 4 月 1 日~9 月 30 日)再多降息 1 碼。

兩岸三地加美國大降息,資金調度可以更聰明

大肆降息後,兩岸三地和美國的利率水平,到底落在何處?

對個人來說,比較有感的是房貸利率及存款利率,因為房貸利率的高低涉及貸款人的財力、房產的優劣、貸款期間的長短、是否首次購屋等等因素,故僅粗抓大數百分比,而存款利率則以一年期定存利率為主,整理了兩岸三地和美國利率水平比較。

特別提醒的是,對岸牌告存款利率還有「講價」的空間,定存戶可以和銀行爭取定存利率大幅上浮,以目前一年期牌告定存利率約 1.75%(各銀行略有不同),而這上浮的幅度可拉高 3~5 成(1.751.3~1.751.5),即實際利率可落在 2.275~2.625%。3 年期牌告定存利率約 2.75%,上浮後實際利率可落在 3.575~4.125%,這算正常,在大陸二、三線城市上浮更誇張,就看定存戶和銀行議價的本事。

眼見台灣超殺的借款利率,理財達人紛紛提及現今是買房炒股好時機,這也難怪機靈的勞工拿 10 萬紓困貸款去炒股。

倘若有跨國性的視野,暫不考量複雜的匯率變動,無論是個人理財或企業資金調度,光拿著從台灣借出來的錢,存入大陸的銀行做定存,都划算。如果在大陸有資金需求,無論是營運上或投資上的需求,若有能力從台灣借低利率的錢支應,絕不會去大陸借高利率的錢,這時我們不難理解之前常聽到「債留台灣、錢進中國」是怎麼一回事了。

檢視應收付款項,跨國調整借存款水位

跨國集團資金調度會更複雜些,因為平日會有關係人間正常的買賣貨物勞務,或代墊經營開銷等等,所以帳上會累計一些應收或應付關係人款項。

通常總部多會要求同一般客戶,在一定期限內(如 3 個月)核對無誤後,透過現金收付來相互沖銷。

但換個角度,因為是關係人,有時這應收或應付款項可能並未像一般客戶訂有嚴格的收付款期限,久而久之,就自然成了關係人借貸了,何時收付款?往往就等到有錢有空時,雙方核對無誤後,再來透過現金收付來相互沖銷。

如果您是跨國集團的財會人員,這時便是表現專業及增加績效的時候了,試著盤點各國目前的實際借款及存款利率水平,「貨比三家不吃虧」,多找幾家往來銀行報個價,順道做個議比價,如果成功減少利息費用或增加利息收入,立即就可增加集團的獲利。

如果您熱情積極些,全面檢視所有關係人間應收或應付款項,更能聰明調度資金。

我以跨國集團旗下的大陸公司及台灣公司為例(參見圖表),在不違反當地公司間資金貸與的相關法令的前提下,考量各地應保有的安全現金、資金需求、匯率風險等等,財會人員應掌握全集團高利率存款極大化、低利率存款極小化、高利率借款極小化、低利率借款極大化等 4 個指標,在全集團的獲利上,應會有不小的挹注。

資料來源:龔汝沁

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