勞退自提 6% 該不該提？先問自己 2 個問題，判斷適不適合你

九月中，勞保局發了一則新聞稿，標題是〈自提率突破 20%，每 5 位勞工就有 1 人自提 ! 你也自提了嗎?〉。根據勞保局 2026 年 7 月的統計，勞退新制的提繳人數是 786.6 萬人，其中自願提繳的有 158.3 萬人，自提率 20.13%，比去年底又多了 22 萬多人，而五十歲以上的自提比例最高，達到 32.38%。

新聞稿裡有一句話，大概也是多數理財文章談到勞退自提時的標準結論：「越早開始自提，越能發揮時間複利效果，加速個人專戶累積金額，大幅提升未來退休生活保障。」稿子後段還提到，年輕世代愈來愈具有「提早開始、發揮時間複利」的理財觀念。

這個說法正確嗎？勞退自提 6%，到底該不該提？

勞保局沒有回答的是……

這句話單獨看沒有錯，錢越早放進專戶，專戶裡的錢當然會滾得越多。但它回答的只是專戶會不會變大，沒有回答的是：

這筆錢如果放在其他地方，會不會比放在專戶更好？

而後面這個問題，才是要不要自提真正要思考的事情。

勞保局並沒有把機會成本算進來。

但說實在的，這本來也不是勞保局該替我們回答的問題，因為每個人的機會成本不同。只是把它考慮進來之後，答案就變了：

對多數月薪十萬以下的上班族來說，只要你相信自己投資，每年能比勞退基金多賺一個百分點，四十五歲以前自提多半不划算。

會出現這麼大的落差，是因為自提有兩個好處和兩個成本，而好處與成本的時間結構完全不同。好處是提繳當年不計入薪資所得，以及收益保證不低於二年期定存；成本是錢鎖到六十歲，以及勞退基金的報酬率很可能落後你自己的投資。其中稅的好處是一次性的，在你提繳的那一年就確定了，但報酬的落差每年都在發生、每年都在複利，你離六十歲越遠，這個落差累積得越多。所以同樣是自提，四十五歲的人做和二十五歲的人做，算出來其實是兩件不同的事。

這篇文章要做的，就是把這兩邊放在同一個比較基礎上。

先把「免稅」改成「遞延」

自提並不是「完全免稅」，這是第一個要釐清的地方。

自提的錢在提繳那一年不計入薪資所得，但等你六十歲以後領出來，它會被當成退職所得課稅。勞保局新聞稿的用字其實很精確，寫的是「免納入薪資所得扣繳的節稅優惠」，但這句話在轉述的過程中常常變成「免稅」，連帶讓很多人以為自提的那筆稅是省掉了，而它其實只是延後了。（法條與課稅規定整理在文末附錄一。）

所以自提的稅務利益，最後可以濃縮成一個數字：你提繳那一年省下的稅率，減掉你領取時要繳的稅率。舉例來說，一個單身、月薪十萬元、落在百分之十二級距的人，自提百分之六一年是 72,000 元，當年大約少繳 8,640 元的稅。如果六十歲以後領出來時這筆錢不用課稅，這 8,640 元就是真的省下來了；但如果領出來時也要繳百分之十二，從名目金額來看，他等於什麼都沒省到，只是把同一筆稅晚三十年繳。

所以，自提的稅務好處是在你提繳的那一年先記帳，要等到你六十歲以後決定怎麼領的那一天才真正結算。而以目前的規則，年資三十年的人，退休後一次領 618 萬元以下完全不用繳稅，由於多數人的專戶可能都到不了這個金額，所以自提在實務上確實已經很接近「延後之後就免稅了」。

一次性的稅盾，與每年複利的落差

要不要自提，比較的是同一筆薪水的兩種用法：

自提，讓這筆錢整筆進入專戶，以勞退基金的報酬率成長到六十歲；或者不自提，先照你的稅率繳稅，剩下的錢自己拿去投資。

自提贏的地方在起跑點。以百分之十二級距的人來說，同樣一元薪水，進專戶的是完整的一元，自己投資的只剩 0.88 元，等於自提一開始就多了大約百分之十四的本金。自提輸的地方在跑道上，如果你自己投資每年比勞退基金多賺一個百分點，這個差距會一年一年複利，大約十三、四年後就會把那百分之十四追平，之後差距則是會越拉越大。

所以問題最後會變成：你離六十歲提領還有幾年？夠不夠讓報酬率的差距把稅的好處吃掉？

這裡面有三個數字你自己知道，也就是你的稅率、你幾歲，以及你大概會怎麼領。真正不確定的只有一個：你自己投資每年能比勞退基金多賺多少。

這個問題很難給一個標準答案。勞動基金運用局自己公布的比較裡，新制勞退基金過去五年的平均收益率是 10.28%，拿全球股市來比，落差不到一個百分點，拿台股來比，落差超過四個百分點（數字與口徑見附錄三）。同一段時間、同一份官方報告，只是換一個比較對象，落差就從不到一個百分點變成四個百分點以上，所以你會得到多大的落差，取決於你拿什麼來比。

勞退基金是股票、債券與其他資產混合的組合，長期報酬比全部放在股票的組合低，是很合理的事，但它的波動也比較小。如果你不自提的那筆錢本來就會放在股債平衡的組合裡，落差可能接近零；如果它會放在全市場股票指數，我的判斷是落差比較可能落在一到三個百分點之間。至於勞退基金最近一年 15.60% 的成績，背後是台股與人工智慧相關行情的大多頭，拿它來推估未來三十年就顯得不是那麼合理。

下面這張表，就是把落差分成一、二、三個百分點三種情況，算出「幾歲以後自提才開始划算」。這張表先用對自提最有利的假設，也就是領取時不用繳稅（算法與假設見附錄二）。

這張表最需要看的是左邊那兩欄，因為多數上班族的所得級距落在那裡。粗略來說，單身、一年領十二個月薪水的人，月薪九萬以下大多是百分之五級距，月薪九萬到十五萬左右是百分之十二，已婚或有扶養親屬的人扣除額比較多，同樣的薪水會落在更低的級距（換算方式見附錄四）。

對百分之五級距的人來說，不管報酬率落差是一、二還是三個百分點，都要五十五歲以後自提才划算，因為他從自提得到的稅盾本來就很小，百分之五的起跑優勢，只要幾年的報酬落差就會被追平。百分之十二級距的人，在落差一個百分點的情況下是四十六歲，落差兩個百分點就延到五十三歲。

換句話說，對大多數人來說，勞退自提其實是離退休只剩十年左右才值得用的工具。

右邊三欄的差別就大得多。百分之二十級距的人，只要落差不超過一個百分點，三十六歲以後自提就划算；到了百分之四十，落差一個百分點的時候，幾乎任何年紀自提都划算。但要進到這些級距，月薪大約要十五萬以上，這已經是薪資分布裡很上層的一群人。

這張表是最樂觀的版本，因為它假設錢在六十歲就回到你手上，而且領出來時不用繳稅。實際上不管以後怎麼領，門檻都會再往後移。選一次領，薪水越高、專戶越大，自提的部分越可能被課到稅，月提繳工資在上限十五萬元的人大約要繳百分之四到七，如果退職所得的門檻哪天不再跟著物價調整，還可能更高；選月領，稅是免了，但錢會繼續留在勞退基金裡二十多年，如果你退休後自己的錢每年能多賺一個百分點，效果大約等於被課百分之九的稅，這時百分之五級距的人任何年齡自提都不划算，百分之十二級距的人要到五十六歲以後（計算見附錄五、六）。所以這張表上適合參與自提的年齡，只會往後，不會往前。

勞保局那句「越早開始自提，越能發揮時間複利效果」，放在這張表上就看得出它漏了什麼。複利確實在發揮作用，只是它同時作用在兩邊：專戶裡的錢在複利，你沒有選擇的那條跑道也在複利，而對大多數情況來說，後者跑得比前者快。

但勞退專戶的對帳單只會顯示前者，後者那筆看不到的差額，就是我們的機會成本。

對的答案，錯的理由

如果把前面那張表拿去對照現實中誰在自提，會發現一件有趣的事：大家的行為跟表上的答案其實差不多，但理由幾乎完全不一樣。

勞保局這次的統計裡，五十歲以上勞工的自提比例是 32.38%，全體只有 20.13%。越接近退休，自提的比例越高，這跟表上的答案是一致的，因為離六十歲越近，自提才越划算。

但如果問大家為什麼這樣選，答案就不是根據這張表了。勞保局解釋五十歲以上自提比例最高，是因為這些資深勞工「臨近退休」，也就是覺得快退休了，該多存一點。1111 人力銀行 2024 年的調查問不自提的人為什麼不提，前三名是錢不夠用無法自提 37.7%、薪水太低自提金額太少 36.2%，以及想保留流動資金 23.6%。

中年的人自提，是因為退休近在眼前，而不是因為他算過自己的邊際稅率；低薪的人不自提，是因為沒有錢，而不是因為他算出報酬會落後。 兩邊碰巧都做對了，這在大部分時候沒有關係，直到有人拿著錯的理由去做另一個決定。

真正會被影響的，是中間那一群人：落在百分之十二級距、三十多歲、手上有一點餘裕，而且讀到「越早開始自提，越能發揮時間複利效果」的人。

他們有能力自提，也正在被鼓勵自提，而表上計算過的答案告訴他們，除非他們不自提的那筆錢只會賺得跟勞退基金差不多，否則晚十年再開始自提，結果反而更好。

最重要的但書：你實際上會拿那筆錢做什麼

但要注意的是，上面所有的計算，都建立在一個前提上：

你不自提的那筆錢，會真的拿去投資，而且投資報酬會比勞退基金高，但這個前提並不是對所有人都成立。

如果那筆錢最後變成一張報酬率很低的儲蓄險，或者乾脆在某個月被花掉了，那麼落差就不是正的一到三個百分點，而是負的。自提就會壓倒性勝出。

從這個角度看，自提鎖到六十歲的那個限制，對某些人來說反而是它最大的價值。錢從薪水直接扣走、看不到也拿不回來，它替你擋掉的是那些你自己知道控制不住的時刻。如果你對自己的投資紀律沒有把握，這份保護值多少錢，只有你自己知道，而它很可能比表上那幾個百分點更重要。

但相對的，你也把這筆錢從「接下來二十年都能動用」換成「六十歲以後才能動用」。

那二、三十年裡，你可能會換工作、會想休息一年、會遇到一個需要本錢的機會，也可能什麼都不會發生。強制鎖到六十歲的好處是看得見的，因為那就在你的勞退帳戶裡；而你因此放棄的，可能是那段期間裡能夠換一條跑道的能力，一個讓你能夠擺脫財務困境的籌碼，而它不會出現在任何一個帳戶上。

先問自己兩個問題

所以勞退自提 6% 到底該不該提？

對多數上班族來說，先問自己兩個問題：

你不自提的那筆錢會不會真的拿去投資，而不是花掉？

同時你相信自己投資每年能比勞退基金多賺至少一個百分點嗎？

如果這兩個前提有一個不成立，現在就開始提。如果兩個前提都成立，照前面那張表，多數人可以等到離退休十年左右再開始。

好處是，這並不是一個一次定終身的決定。勞保局的規定是自提率一年內最多可以調整兩次，也可以隨時透過雇主申報停止。所以它其實是一個每年都能重新回答的問題。每過一年，你可以重新檢視自己是不是真的把那筆錢拿去投資了，而你離六十歲也更近了一年，表上的答案會跟著移動一格。

我認為要不要自提，最重要的是我們應該要知道，自己在做這個決定時放棄了什麼。

不管是更高的報酬率，或是轉換跑道的機會，這些都是機會成本。有些機會成本很隱晦，有些甚至不是財務上的機會成本，我們很少會把它們算進來。

後面幾篇會換不同的主題，但問的都是同一件事：

在那些看起來最精打細算的選擇背後，我們是不是忽略了什麼機會成本呢？

附錄：計算方式與法規依據

一、自提與退職所得的課稅規定

《勞工退休金條例》第 14 條規定，勞工自願提繳的退休金，不計入提繳年度的薪資所得課稅。領取時，依《所得稅法》第 14 條第 1 項第 9 類，當成退職所得課稅。

依財政部公布的 115 年度標準，一次領的話，領取總額在 206,000 元乘以年資以下的部分不課稅，介於 206,000 元與 414,000 元乘以年資之間的部分以半數計入所得，超過 414,000 元乘以年資的部分全數計入；分期領（月退）則是每年領的總額先減除 894,000 元，剩下的才算所得。以年資三十年來說，一次領 618 萬元以下不課稅，618 萬到 1,242 萬元之間只有一半計入所得。

這些金額會隨物價調整。《所得稅法》第 14 條規定，消費者物價指數較上次調整年度的指數上漲累計達百分之三以上時，退職所得的金額要按上漲程度調整。114 年度的數字是 198,000、398,000 與 859,000 元，115 年度調整為上述金額。

免稅額度依年資計算，由整個專戶共用，雇主提繳、自提與累積收益合併計算，自提沒有獨立的額度。

二、門檻年齡的算法

比較的是同一元薪水的兩種用法。自提：一元全額進入專戶，以勞退基金報酬率 r_p 成長 n 年，領出時繳稅率 t_out。不自提：先繳邊際稅率 t_in，剩下的 (1 − t_in) 元以自己投資的報酬率 r_m 成長 n 年。自提比較划算的條件是：

(1 − t_out) ÷ (1 − t_in) ＞ [(1 + r_m) ÷ (1 + r_p)]^n

移項後，自提打平的年數為 n* = ln[(1 − t_out) ÷ (1 − t_in)] ÷ ln[(1 + r_m) ÷ (1 + r_p)]，門檻年齡等於 60 − n*。

正文表格的假設：r_m ＝ 7%，r_p ＝ 7% 減去落差，t_out ＝ 0。以百分之十二級距、落差一個百分點為例，n* ＝ ln(1 ÷ 0.88) ÷ ln(1.07 ÷ 1.06) ≈ 13.6 年，門檻年齡約 46 歲。結果主要取決於兩個報酬率的比值，r_m 設成 6% 或 8%，表中年齡的變動在一歲以內。

這個算法假設自己投資的報酬不被課稅。台灣股票的資本利得不課稅，但股利要併入所得，如果自己投資的標的配息比重高，稅後的 r_m 會比較低，對自提有利。

三、報酬落差的參考數字

勞動基金運用局〈勞工退休基金運用情形〉月報（114 年 12 月、115 年 7 月）列出的比較：

幾點口徑說明：報告註明為原幣別計價，MSCI 全球指數沒有換算成新台幣；臺灣加權股價指數是價格指數，不含股利，含息後差距會更大；勞動部新聞稿寫近五年平均 10.33%，與月報的 10.28% 略有差異，本文採月報數字。新制勞退基金 114 年度收益率 15.60%，近十年（105～114 年）平均 8.58%。

四、稅率級距與年薪換算

115 年度綜合所得稅級距：所得淨額 61 萬元以下 5%、61 萬～138 萬元 12%、138 萬～277 萬元 20%、277 萬～519 萬元 30%、519 萬元以上 40%。

以單身、只有薪資所得、採標準扣除額估算，可扣除免稅額 101,000 元、標準扣除額 136,000 元與薪資所得特別扣除額 227,000 元，合計 464,000 元。因此年薪約 107 萬元以上進入 12% 級距，約 184 萬元以上進入 20% 級距。以一年十二個月薪水換算，大約是月薪九萬與十五萬。這個換算沒有扣除自提本身的金額，也沒有考慮其他所得與扶養親屬。

五、一次領的稅率試算

條件：年資 30 年、雇主與自提各 6%、月提繳工資三十年不變、退休當年沒有其他所得、單身、扣除免稅額與標準扣除額。自提部分的稅率＝（含自提的專戶一次領應納稅額 − 不含自提時的應納稅額）÷ 自提累積金額。

六、月領的機制與報酬落差試算

依勞保局〈月退休金計算基礎〉，月退休金是以申請時專戶的累積本金與收益，除以年金現值因子，再除以 12 個月計算。請領之後，專戶賸餘金額會「扣除已領金額並加計期間投資收益」，並依調整後利率、專戶賸餘金額與賸餘平均餘命重新核算月退金額。年金現值因子採年金生命表的平均餘命（60 歲請領約 23 年）與前三年平均保證收益率，目前每年給付大約是專戶餘額的二十分之一，因此專戶要超過約 1,800 萬元，年給付才會超過分期領的減除額 894,000 元。

報酬落差的試算：假設專戶在 60 歲後分 23 年領完，專戶內以勞退基金報酬率 5% 運用，並以你自己退休組合的報酬率 6% 折現，月領的現值約為在 60 歲一次取回的 91%，也就是損失約 9%。把這 9% 視同領取時的稅率，就要重新計算門檻年齡。

（本文出自退休研究室）