大摩看輝達 GTC 大會：新 GPU 符合市場預期，看好四台股

摩根士丹利證券發布報告指出，輝達（NVIDIA）新推出的 Blackwell 繪圖處理器（GPU）規格符合市場預期，相關台廠可望受惠，看好鴻海、廣達、緯創及台達電，但不看好欣興。

報告指出，輝達在 GTC 大會推出 Blackwell GPU，AI 效能是上一代 Hopper（兩年前問世）的五倍，新的 GB200 DGX 機架則搭載 36 個 Grace 中央處理器（CPU）及 72 個 Blackwell GPU，採用液冷散熱解決方案，冷卻能力高達 1,300kW。

報告指出，在相關台廠中，GB200 機架採用液冷散熱解決方案，將推動鴻海下半年的營收成長；廣達提供 Blackwell GPU 產品，同樣可望受惠；緯創供應 GB200 交換器系統；台達電的電源供應產品也可望持續成長。

報告指出，欣興最近通過 B100 認證，也可能從中受惠，但大摩認為欣興的良率低於日本的揖斐電（Ibiden），因此受惠程度也可能遠不如揖斐電。不過，欣興可望成為 Grace CPU 基板的主要供應商。

長期來看，大摩認為，邊緣 AI 半導體營收的成長速度將略高於雲端半導體，2023-2027 年的年均複合成長率（CAGR）將達 26%；同期間，推論 AI 半導體的 CAGR 將達 82%，客製化 AI 半導體的 CAGR 更高達 100%。

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（本文出自經濟日報）