許多人想透過投資股票快速累積資產，但其實大多數人都將時間分配在錯誤的地方。我們先了解「資產投資績效」的組成因素，你需要先投入一筆本金，經過一段時間，不管是該筆資產的價值成長或是配發利息，進而獲得一筆報酬，通常都以年為單位，換算成年度的報酬率。所以投資績效的組成因素有 「本金」、「投資報酬率」與「時間」。

譬如，想要在 10 年後累積到 100 萬元的資產，可以在一開始拿出 50 萬元的本金，時間設定在 10 年後，這時要達到目標的年化投資報酬率就是 7.2% 。想要提高資產投資績效，可以藉由提高本金、提高報酬率、或是拉長投資時間來達到目標。

投資金融市場，「提高本金」風險最低

以存退休金為例，一般大眾設定的退休年紀大約會是在 60 到 65 歲，不管你現在幾歲，到達退休的時間年限已相當固定，頂多再往後延 5 年至 70 歲，但對目標的影響並不大。

以金融市場投資來說，合理的年化報酬率大約為 4% 到 20%。投資保守型的債券 ETF 或 REITs（不動產投資信託），年化報酬率可介於 4% 到 8% 。若是用被動指數 ETF 進行投資，可能年化報酬率會介於 7% 到 15% 。有些人研究個股投資，就算是在技巧與運氣都很好的情況下，或許年化報酬率可以達到 20% 到 30% 以上，但同樣也要面臨虧損的風險。

另一個因素為 「本金」 ，如果目標是在 20 年後擁有 2,000 萬元的退休金，而現在你的年收入為 200 萬元，每年可以存下 100 萬元，那你可以安心的將每年 100 萬元存進銀行定存，就可以用幾乎沒有損失本金風險的方式，在 20 年後累積到 2,000 萬元。

時間幾乎是一個不可變動的因素，投資報酬率也伴隨著相對應的風險，唯一最沒有風險又能加速退休資產的累積方式就是「提高本金」。

現在準備退休金還太早？別忽視「時間複利」的威力

一個 25 歲的年輕人每年收入 50 萬元，每年可以存下 10 萬元進行投資，也就是 20% 的儲蓄率，他想在 65 歲退休時，存到 3,000 萬元，請問他應該如何執行才能達到目標？

我們簡化人生中的發展變化，假設他每年都能存下 10 萬元並於年初投入金融市場， 40 年的投資時間只需要追求年化報酬率 8.3% 就可以達到設定的目標；如果只需要 2,000 萬元，則年化報酬率 6.8% 就可以達成。盡早投資累積退休金，時間複利對於年輕人來說，是一個相當有利的因素。

如果你的工作收入未達到一個水準，或是如果你還很年輕，建議先從投資自己開始，想辦法增加正職工作收入，提高自己的市場價值，甚至斜槓兼差增加每個月的收入。唯有投入足夠的本金，且可以源源不絕的帶來正現金流，才有更高的機會在金融投資市場中獲利。

如果能夠投入市場的本金越多，則所需要的投資報酬率就不需要很高，意思是損失本金的風險就能降低，需要的投資時間也會比較短。

所以累積退休金，你該重視的優先順序是「投資的本金 > 投資的時間 > 投資的報酬率」，追求提高報酬率，將會需要投入更大量的時間與成本，卻不一定會帶來正向的結果，甚至可能導致虧損，記得做有效率的投資才能達到事半功倍的結果。

（本文出自《聰明的 ETF 投資法：不懂財報沒關係，運用有效投資存下退休金》，幸福文化出版）