在市場震盪時，選擇死守指數型 ETF 還是轉向主動操盤策略，取決於你的投資目標、風險承受度以及對市場波動的應對能力。以下是針對兩種策略的實戰分析：
被動投資：長期持有，貫徹始終
「指數型基金教父」約翰．柏格（John Bogle）主張，投資的成功公式在於透過指數型基金擁有整個市場，並保持長期持有的心態，避免因短期市場波動而頻繁進出。這種策略的核心在於降低成本與分散風險，適合追求穩定回報、偏好低成本的投資者。[3][5]
- 為什麼要死守？ 被動投資的困境在於它假設經濟會持續繁榮，但若在市場崩盤時急需用錢，可能會被迫認賠殺出。然而，若非急需資金，長期持有能避免因頻繁交易而損害長期利益，並能隨時間推移累積財富。[3][4][5]
- 進階策略： 若擔心單純「買進持有」在景氣衰退時受創，財經 M 平方執行長陳佳茹建議，可採取「景氣循環投資法」。在景氣復甦與擴張時以股票 ETF 為主，景氣趨緩時則轉向現金、美元或公債 ETF，透過調整資產配置來提高被動投資的勝率。[4]
主動操盤：靈活應對，追求超額報酬
若你願意承擔較高風險以追求超越市場的報酬，主動式 ETF 或主動管理策略提供了另一種選擇。以野村投信推出的主動式 ETF（如 00980A）為例，其核心優勢在於專業經理人的靈活性。[1][2]
- 為什麼要轉向？ 在波動劇烈的市場中，被動式 ETF 因追蹤市值指數，可能缺乏調整組合的空間。主動式 ETF 則由經理人根據市場狀況快速調整持股，有機會在熊市中分散風險、防止損失。[1]
- 必須考量的成本與風險： 主動式操作的管理費用通常高於被動式 ETF（例如 00980A 的經理費加保管費率為 0.785%，而 0050 僅約 0.13%）。此外，主動式表現完全取決於經理人的判斷，若判斷錯誤，投資人仍可能面臨虧損。因此，這類產品適合能承擔更高風險的投資人。[1][2]
總結來說，若你偏好簡單、低成本且長期穩健的成長，死守指數型 ETF 並搭配景氣循環進行資產配置是較佳選擇；若你具備較高風險承受度，且希望透過專業經理人的操盤來靈活應對震盪行情，則可考慮配置部分主動式 ETF。無論選擇哪種，都應避免將 ETF 當作短期炒作工具，以免失去長期投資的本意。[1][3][4][5]
