若您發現被動投資的績效不如預期，想要轉向主動型基金尋求突破，建議先釐清「主動」與「被動」的本質差異，並依據個人對市場的掌握度與風險承受度進行調整。主動型基金的核心在於由專業經理人依據投資策略靈活選股，目標是追求超越市場的超額報酬，這與被動投資單純追蹤指數的邏輯完全不同。[4][8]
挑選主動型基金的實戰策略
在挑選主動型基金時，建議採取以下步驟，以提高投資勝率：
- 評估基金公司的專業研究能力：主動式基金的績效高度依賴經理人的選股與研究能力。例如，安聯投信海外投資首席許家豪指出，專業團隊能建立風險實驗室，提前掌握市場波動，並透過主動式投資來管理風險，這對於沒時間鑽研個股的投資人來說，是將風險把關交給專業的有效方式。[9]
- 檢視基金的選股邏輯與產業配置：不同主動型基金的策略差異極大。以富邦投信的「00405A 主動富邦台灣龍耀」為例，其選股邏輯聚焦於 AI 供應鏈、機器人與太空產業，甚至前十大持股可能不含台積電，這與傳統台股 ETF 的配置截然不同。投資人應確認基金的投資主題是否符合您對未來產業趨勢的判斷。[6]
- 關注基金的「汰弱留強」機制：部分主動式 ETF 強調動態調整，例如統一投信的「00403A 主動統一升級50」，採取以市值前 50 大企業為核心，並將第 51 至 200 大企業作為增強選股池的策略，透過這種「汰弱增強」的機制來優化投資組合結構。[5][7]
- 精算隱形成本與費用：主動型基金因為有經理人操盤，管理費用通常高於被動型 ETF。投資人應留意交易成本、管理費與保管費。根據《經理人》整理的資料，透過線上基金平台申購，常有「申購 0 手續費」的優惠，能有效降低投資成本，進而提升實質報酬率。[1][3][10]
心態調整與風險管理
轉向主動投資後，心態上必須從「長期持有、不看盤」轉變為「定期檢視基金體質」。當基金績效不如預期時，應先回歸檢視該基金是否仍吻合當初的投資目標與長期潛力，若確認體質未變，反而可以考慮在低點時反向加碼。此外，安聯投信的許家豪也提醒，投資人應根據自己的人生階段與風險承受度，適度在投資組合中加入不同類型的資產（如債券），以避免過度集中於高波動標的，導致市場震盪時產生難以承擔的損失。[9][10]
最後提醒，主動式 ETF 或基金並不保證能超越大盤，過去的績效也不代表未來的獲利保證。在投入資金前，務必詳閱公開說明書，並根據自身的財務目標審慎評估。[2]
