0050 每股配 2.7 元，1/17 除息！它跟 0056 該買誰好？股價、成分股一次分析|經理人

說起台股市場最火紅的商品，非屬 ETF（指數股票型基金）不可，而台股超過 200 檔的 ETF 中，老牌又知名的就是元大台灣 50 （0050）與元大高股息（0056）。

0050是什麼？投資之前，該了解的事

0050 的全名為「元大台灣卓越 50 證券投資信託基金」，也稱為元大台灣 50，是一種「指數型股票基金」，也是台灣最早公開發行的 ETF。

0050成分股｜一次投資 50 家公司，每季調整、有效分散風險

0050 追蹤的是台灣 50 指數，由台灣市值前 50 大的公司以不同權重組成。買進一張元大台灣 50，就等於一次投資這 50 間公司，需要承受的風險與波動，比投資單一公司的股票要低。

當然，台灣市值前 50 大的公司名單會隨時間、市場情況而改變，所以台灣 50 指數每年 3、6、9 與 12 月都會調整成分股，排除不符合條件的個股。投資人不需要擔心投資到有下市風險的標的。

0050配息｜每年穩定配息，年中、年末各一次

2017 年之後，0050 從一年配息一次，改為配息兩次（每年 1、7 月），不只自己的年終獎金自己賺，連「年中」也有利可圖。2023 年 7 月每股配發 1.9 元。

0050怎麼買｜開啟證券戶，可以定期定額

很多人會搞混的是，儘管 ETF 全名中有「基金」兩個字，但投資人仍然是在證券市場交易，如同股票交易，只要開設證券戶就可以下單。

不過，一張台灣 50 對剛出社會的人來說，價格也不算親民。有許多券商開放投資人「定期定額」買進ETF，不用一次購入一整張，像元富證券推出的 ETF 存股服務，可設定每個月自動下單 3000 元，用小錢滾出投資習慣。

0050優點｜年化報酬率高

大盤連動性高、流動性高、規模大，根據臺灣證券交易所編制、用來反映整體台股股價變動的台灣加權股價指數，以 2020 年全年大盤上漲 22% 為例，就帶動 0050 在一年內，持有人數成長超過一倍。

0050缺點｜股價飆至100以上，較難入手

和 0056 等 ETF 相比，0050 的股價已突破 100 元，入手門檻較高。

0056和0050比，比較厲害嗎？

0056 叫做「元大台灣高股息證券投資信託基金」，主打高股息，追蹤的指數為臺灣高股息指數。

0056成分股｜投資未來預計現金殖利率最高的前 50 家公司

由台股市值最大的 150 家公司中，挑選未來一年預計現金股利殖利率最高的前 50 名股票所組成。元大投信約每半年檢視一次，剔除不在 50 名內的股票。

0056配息｜季配息

0056 在 2023 年 7 月開始改為「季配息」，2023年 10 月每股將配發 1.2 元現金股利，季配息率 3.36％。

0056怎麼買｜開啟證券戶，可以定期定額

和 0050 一樣，買進 0056 如同股票交易，只要開設證券戶就可以下單。最近也有許多券商開放投資人「定期定額」買進 ETF，不用一次購入一整張，也不用一直盯盤。

0056優點｜股價相對便宜，平均殖利率較高

和 0050 相比，0056 的股價相對便宜，且平均可獲得的現金殖利率較高，算是可以穩定獲取分紅的一檔 ETF。

0056缺點｜股價漲幅較小

0056選股是以「預測未來一年現金股息殖利率高低」為標準，無論是漲、跌的幅度會有可能會高過於 0050、波動性較大。

項目	0050	0056
名稱	元大台灣卓越50證券投資信託基金	元大台灣高股息證券投資信託基金
特色	大盤連動性高、流動性高、規模大，根據臺灣證券交易所編制、用來反映整體台股股價變動的台灣加權股價指數。	配息較為穩定、流動性高。
成分股選股標準	選取台股市值前50大之上市公司股票作為成分股。元大投信每季按市值排行重新調整組成內容。	由台股市值最大的150家公司中，挑選未來一年預計現金股利殖利率最高的前50名股票所組成。元大投信約每半年檢視一次，剔除不在50名內的股票。

新崛起的 00878 也主打高股息，和0056差在哪？

之外，這一年來還有不少新上市櫃的 ETF 成為投資焦點，其中募資期熱度極高、突破 60 億元規模的「國泰永續高股息」（00878），打著 ESG（環境、社會及公司治理）、永續、高股息等特色，立刻成為焦點，更經常與 0056 一同比較。

00878成分股｜以 ESG 與殖利率作為標準，表現前 30 名企業

00878 追蹤的指數為「MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」，會同時以 ESG 與殖利率作為標準，並找出過往殖利率表現最好的前 30 名企業。換句話說，00878 是衡量過去表現，並加上 ESG 標準。 當然，加入ESG 來評斷，是否意味一定能選到高獲利、高配息的企業，仍有待觀察。

00878配息｜季配息，目前只配過兩次現金股利

00878 為季配息，如果想更頻繁領取股利，或像些退休族想仰賴股息生活的話，季配息也是不錯的方法。但 00878 目前只配過兩次現金股利，尚無法靠過往資料，了解其穩定度或配息水準。

股票代號	股票名稱
3034	聯詠
2454	聯發科
2357	華碩
2303	聯電
2379	瑞昱
2891	中信金
2301	光寶科
5876	上海商銀
3711	日月光投控
3231	緯創
5347	世界先進
4904	遠傳
2885	元大金
3045	台灣大
1402	遠東新
2412	中華電
2382	廣達
2105	正新
2886	兆豐金
2376	技嘉
2890	永豐金
2356	英業達
2882	國泰金
2324	仁寶
1216	統一
1101	台泥
2377	微星
3702	大聯大
2892	第一金
2881	富邦金

標的	0056	00713	00878	00919	00929
全名	元大台灣高股息基金	元大台灣高股息低波動 ETF 基金	國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 基金	群益台灣精選高息 ETF	復華台灣科技優息 ETF 基金
掛牌年份	2007	2017	2020	2022	2023
配息頻率	季度	季度	季度	季度	月度
持股權重前三大產業類型	資訊科技、金融保險、原材料	資訊科技、食品工業、金融保險	電腦及周邊設備、金融保險、半導體	半導體、電腦及周邊設備、航運業	半導體、電子零組件、電腦及周邊設備

排名	代碼	名稱	配息（單位：元）	股價（2023/12/25）	殖利率（以 2023/12/25 股價換算）	資金規模（單位：億元）
1	00915	凱基優選高股息30	1.69	22.38	7.55	70.94
2	00918	大華優利高填息30	1.62	21.88	7.4	92.06
3	00919	群益台灣精選高息	1.63	22.02	7.4	892.5
4	00900	富邦特選高股息30	0.97	13.67 （低於發行價）	7.1	355.22
5	00882	中信中國高股息	0.7	10.21（低於發行價）	6.86	383.83
6	00907	永豐優息存股	0.94	14.75（低於發行價）	6.37	29.59
7	00713	元大台灣高息低波	3.04	49.77	6.11	487.01
8	0056	元大高股息	2.2	36.65	6	2492.40
9	00878	國泰永續高股息	1.24	21.38	5.8	2451.60
10	00730	富邦臺灣優質高息	1.14	20.15（發行價20元）	5.66	18.75

排名	代碼	名稱	股價（2023/12/25）	配息金額（單位：元）	殖利率
1	00713	元大台灣高息低波	49.77	3.04	6.11
2	00731	復華富時高息低波	68.30	2.32	3.4（低於 5%）
3	0056	元大高股息	36.65	2.2	6
4	00915	凱基優選高股息30	22.38	1.69	7.55
5	00919	群益台灣精選高息	22.02	1.63	7.4
6	00918	大華優利高填息	30	21.88	1.62 \| 7.4
7	00878	國泰永續高股息	21.38	1.24	5.8
8	00730	富邦臺灣優質高息	20.15	1.14	5.66
9	00900	富邦特選高股息30	13.67	0.97	7.1
10	00907	永豐優息存股	14.75	0.94	6.37

排名	代碼	名稱	配息（單位：元）	股價（2023/12/25）	殖利率（以 2023/12/25 股價換算）	資金規模（單位：億元）
1	00915	凱基優選高股息 30	1.69	22.38	7.55	70.94
2	00918	大華優利高填息 30	1.62	21.88	7.4	92.06
3	00919	群益台灣精選高息	1.63	22.02	7.4	892.5
4	00713	元大台灣高息低波	3.04	49.77	6.11	487.01
5	0056	元大高股息	2.2	36.65	6	2492.40
6	00878	國泰永續高股息	1.24	21.38	5.8	2451.60
7	00730	富邦臺灣優質高息	1.14	20.15	5.66	18.75

.	00915（凱基優選高股息30）	00918（大華優利高填息30）	00919（群益台灣精選高息）
上市時間	2022 年 8 月	2022 年 11 月	2022 年 10 月
配息方式	季配息	季配息	季配息
除息月份	3、6、9、12 月	3、6、9、12 月	3、6、9、12 月
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息 30 指數。	特選台灣優利高填息 30 指數。	臺灣指數公司特選臺灣精選高息指數。
成分股篩選	以台灣上市上櫃發行市值前 300 大股票為母體，以規模為優先，綜合考量股價低波動及股利，依序選取 30 檔股票。	以台灣上市櫃市值前 150 大股票為母體，依股利率及填息次數比率擇優篩選 30 檔股票。	以台灣上市上櫃股票，依照股利率排名並取前 30 檔。
經理費＋保管管理費（經理費：給基金經理人的費用；保管費：給保管銀行的成本，會直接從淨值中扣除。假如經理費與保管費共為 0.4%，投資人投入 1 萬元資金，一年會被扣 40 元的費用）	經理費 0.25% 保管費 0.035% 總計 0.285%	經理費 0.35% 保管費 0.035% 總計 0.385%	經理費 0.3% 保管費 0.035% 總計 0.335%
特色	主打價格穩定、低波動。	首創將「高填息」納入篩選標準。	每年依照當年最新公告股利、前 3 季每股盈餘成長率，調整成分股。

00940 主打「高股息」，並參考巴菲特價值投資哲學，以台灣市值排名前 300 且股利發放高的公司為成分股，短短 5 天募集申購期，就狂吸 1752 億元資金，創下歷史紀錄，成為首檔掛牌規模就破千億的ETF產品。這個數字有多驚人？目前台灣規模最大的 0050，2003 年上市、花了整整 8 年才突破千億元資金；至於排名第三、在 2020 年也曾創下 ETF 募集資金新高的 00878，當時所募到的資金也僅 68 億元，現在，00940 不到 5 天，就破千億元，直接空降台股第六大 ETF。

擁有多年投資經驗、台灣 ETF 投資學院創辦人李柏鋒表示，00940 的發行，應該是「超乎所有人意料」，可能連發行公司元大投信，都沒想到會掀起如此大規模的投資狂潮。為什麼它這麼吸金？首先是台灣人非常熱愛高股息，而且它主打「月配息」，不只有高配息、還可以每個月領到錢，感覺就好像是把錢投入高利率定存、穩賺不賠，因此正中投資人下懷。

10 元就能入手，小資價吸引理財小白瘋買股

再來，00940 的發行價，一口氣從常見的 15 元，降到 10 元，一萬元就能買到一張 ETF、100 萬就能買 100 張，不用像過去花好幾百萬才能存幾張 ETF，壓低發行價的策略，「會讓投資人覺得，我持有的張數很多、感覺很爽，」李柏鋒說。

簡單易入手，讓 00940 變成投資小白的熱門選項。過去許多不投資的人，也蠢蠢欲動，解定存、甚至借貸來買，一名銀行主管分享，聽到 00940 募集超過千億資金，「我的心得是，台灣人真有錢！」大量資金從銀行流到股市，長遠來看，也需要觀察對於中小型銀行流動性的影響。

而投資人一窩蜂買進高股息 ETF 背後，可能暗藏幾個危機。

高股息 ETF 潛在投資風險 1：規模太小，恐被清算下市

首先，對於 ETF 發行價，可能會有錨定效應，在過去，ETF 發行價格多為 25 元起跳，台灣第一檔高股息 ETF 0056，在 2007 年發行價格就為 25 元，後來所推出的 ETF，發行價格就一路從 20 元、15 元，調降到 10 元，好處是讓投資人輕鬆入手，壞處則是，如果未來投信都以「10 元」為發行價，就有可能因為規模太小，讓 ETF 容易下市。

以目前標準來看，如果股票型 ETF 最近 30 日營業日平均規模，低於新台幣 1 億元，債券型 ETF 低於 2 億元，就會被清算，基金規模是淨值乘以在外流通股數，要是比較高風險、高波動的 ETF 產品，如正 2、反 1 或原油型的 ETF，一旦淨值波動大，例如下降 10%，股價從 10 元掉到 9 元，該 ETF 就可能因為規模太小被清算。

高股息 ETF 潛在投資風險 2：影響公司股利政策，不利長遠發展

第二個風險是，對於被選入高股息的成分股來說，雖然能推高股價，但是這也是兩面刃，長遠來看，可能影響公司股利發放的政策，「這個影響在過去幾十年了，其實已經造成了，」李柏鋒指出，美股市場平均殖利率 1.8%，基本上不太配息，而台股市場平均殖利率接近 4%，在全球排名第二，「因為台灣股東太喜歡配息，應股東的要求，公司也從善如流、配更多的息，造成了這個結果。」

配息好處是，股東可以領到現金流，但長遠來看，公司為了滿足股東要求，選擇多配發現金股利，能留下來作為資本支出（用於土地、廠房、設備、研發等），或可運用的現金就少了，不利於公司的發展性，尤其當現金水位變低時，可以想像如果前一年配發很多，隔年不景氣，公司未賺進那麼多收入，又想維持一定的配發率，財務風險就會提高。

對於投資人來說，也要留意，並不是愈多人買 ETF，ETF 的淨值就會愈高，因為 ETF 的淨值，是由該組合中所有股票的市值加總，除以發行張數所得出。簡單來說，如果成分股市值都在下降，你買入也不會拉高 ETF 的淨值，反而要留意是否會買到溢價（市價比淨值高）的 ETF。

ETF 價格漲跌是常態，在投資前先釐清產品屬性

因此，在投入高股息 ETF 前，投資人一定要先衡量投資目的與風險承受程度，而不是一味追逐股利，「台灣投資人很多把高股息 ETF，當作高利率定存，」李柏鋒提醒，ETF 本身就是一種投資商品，不論是哪種類型的 ETF，有漲跌都很正常，就像股市每天會漲跌 1、2%，ETF 也是，不需要因為 ETF 跌破發行價，就驚慌想拋售。如果投資人對於漲跌沒有承受能力，那最好的方式，還是把錢放在定存，才是符合自身狀態的理財方法，以免賠了價差、又沒賺到股利。

財經網紅 Marra 也在著作《好好理財》中指出，比較好的高股息投資方法，需要計算好目標價格再投入，譬如，一檔 ETF 近一年配息約 1.17 元，目前市價為 25 元，殖利率約為 4.68%，如果投資人希望殖利率保持在 5%，就要等它降到 23 元時，再來入手才符合投資目標。

0050 每股配 2.7 元，1/17 除息！它跟 0056 該買誰好？股價、成分股一次分析

高股息 ETF 掀投資熱潮！你跟上了嗎？

專題主題 高股息 ETF 掀投資熱潮！你跟上了嗎？

00940 狂吸千億資金！投資人一窩蜂買進高股息 ETF，對股市有何影響？